Contrarian Trading – Sentimiento del mercado

En un primer momento, me gustaría simplemente definir “Contrarian Trading”.

Las definiciones más clásicas, pueden hacer pensar se trata simplemente de buscar anticiparte al próximo movimiento, conocido como “girar el mercado”. Nada más lejos de la realidad, aquí buscaremos medir el sentimiento del mercado a través de los operadores peor informados. Estamos tratando emociones y la propia psicología de algunos inversores (solo algunos).

¿Como hacemos esto?

Usando los datos que algunos brokers proporcionan sobre el posicionamiento sus clientes para hacer exactamente lo contrario a su debido momento, dado que el 85% suele perder. Tenéis que recordar: cuando todo parece por las nubes o por los suelos, aun queda un último movimiento para amplificar las emociones, los stops y la búsqueda de liquidez.

Debemos pensar siempre diferente a la mayoría, pero comprendiendo que esta pasando, sin prisa, utilizamos nuestras técnicas de análisis y luego, como complemento, podemos mirar este dato.

Contrarian Trading – Sentimiento del mercado

Anticiparnos no sirve, estar atentos y no hacer como la mayoría, esa es la verdadera diferencia.

Contrarian Trading - Sentimiento de mercado

En las turbulencias financieras como pudieron ser Grecia, China, Brexit, Trump, siempre se puede leer : “Quien haga lo contrario que yo, se forraría en el mercado” y otro tipo de lamentos de este tipo. Son personas están realmente diciendo que han hecho exactamente lo que en teoría era correcto y aun así han perdido (eso creen).

Pongamos un poco de cordura sobre esto.

¿Contrarian Trading es rentable en los mercados financieros?

Analizamos datos:

1 market sentiment

Pie de foto: días alcistas cuando el sentimiento es comprador y viceversa.

Gracias a la normativa ESMA, conocemos los porcentajes de clientes perdedores en brokers Europeos, sabemos que entre el 71% y el 90% de los usuarios pierden dependiendo del broker, unos cuidan más a sus clientes, otros menos. Con esta información, sabemos que la gran mayoría no ha sabido analizar correctamente los diferentes activos ni han sabido gestionar las posiciones dentro de unos márgenes de apalancamiento o realizar una gestión monetaria correcta.

Gracias a páginas como Myfxbook una supuesta “social forex community”, así como lo comentado sobre varios brokers, tenemos acceso a esas posiciones minoristas y podemos ver dónde se producen estas pérdidas de manera más precisa. Comparando fundamentalmente el precio con el posicionamiento de sus operadores: contrarian trading.

Utilizamos datos de un broker de corte medio, en este caso, por la disposición de dar históricos de más de un año sobre sentimiento del mercado de sus usuarios. Podemos comparar este sentimiento con el precio, la tendencia.

Observamos como la mayoría de clientes se posicionan en contra de la tendencia y aumentan el lotaje cuanto más pierden (sí, es triste, la gente sigue pensando en martingalas).

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Recopilando las primeras señales de activos escogidos al azar, podemos ver como, cuando el sentimiento retail es alcista, el precio tiende a ir en la dirección contraria, pero no de golpe, escalonadamente.

Contrarian Trading - Sentimiento de mercado Contrarian Trading - Sentimiento de mercado

Podemos hablar de sesgo, pero lo descartaría por la amplia muestra. El histórico no es demasiado amplio en tiempo, en cambio se han analizado un total de 15 activos, aunque no se han podido mostrar todos por no duplicar.

Los resultados son increíbles, da de que pensar.

Por otro lado, viendo el escaso número de aciertos en la mayoría clientes, algo confirmado por brokers y los datos presentados.

¿Podemos beneficiarnos de ellos?

CC

Permitirme dejar aquí el estudio y dejaros con el vídeo…

Seminario Contrarian Trading – Sentimiento del Mercado

(a partir del minuto 31 no te lo pierdas, lo explicamos paso a paso)

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Muchas gracias por tu lectura, para descubrir mucho más sobre los mercados no dudéis en visitar ECP.

Acerca de Enric Jaimez 55 Articles
Opiniones personales sobre los mercados financieros. Mi operativa está basada en la profundidad de mercado, el seguimiento institucional, la liquidez y el flujo de órdenes.