Invertir en Lujo | Acciones Sector Lujo

El lujo es un tema fascinante, mucho más profundo que un mero sector económico. Nos adentra en la búsqueda de la psicología del consumidor y en sus herencias culturales. Se ha escrito mucho sobre el lujo, no es fácil comprender los mecanismos que nos llevan a sentirnos atraídos por ciertas marcas.

Es hora de saber como invertir en este sector o aprender más sobre él. El marketing que realizan las empresas de lujo es sin duda el más interesante que se puede analizar.

Una marca de lujo construye una idea sugerente y memorable en nuestras mentes. Alimenta la necesidad de exclusividad y distinción que todos necesitamos en menor o mayor medida. Las personas con dinero son en su mayoría extremadamente exigentes, sienten orgullo cuando conocen en profundidad los productos de lujo que los diferencian.

Enfatizando su propia singularidad en el proceso, aprecian la especialidad de lo que utilizan. La pertenencia a una clase privilegiada tiene sus códigos. El consumo masivo es la peor estrategia que una marca de lujo puede realizar, lo que todos tienen raramente interesa.

Este articulo esta siendo editado progresivamente, paciencia.

Invertir en Lujo – Sector del Lujo

El concepto «lujo» ha ido evolucionando con el paso del tiempo. Hace muchos años, la interpretación de que es lujo variaba completamente según los criterios de la aristocracia elitista local.

El lujo que nosotros conocemos nace del exhibicionismo por parte de la burguesía, la clase acomodada y bien posicionada que se fue desarrollando a partir de la edad media. La globalización también cambió radicalmente la percepción del lujo, estandarizando este concepto a productos que son cuidadosamente estéticos y deseados. Las cualidades materiales o funcionales ya no son un requisito fundamental en muchos casos.

El consumo globalizado transforma todos los sectores. La esencia del glamour es la búsqueda de distinción en una sociedad uniforme. De la misma forma, el lujo es una experiencia que nace del mundo de los sueños, es onírica. Al fin y al cabo el lujo está intrínsecamente ligado con el arte de la seducción y la fantasía (colores rojos, pieles de leopardo, posiciones sugerentes…).

El aura es aquello que hace única a cada obra de arteWalter Benjamin

La mente humana está intrínsecamente diseñada para reconocer patrones y símbolos, lo que explica la amplia variedad de productos de lujo disponibles en el mercado. La inflación no representa ningún inconveniente para este sector, ya que los artículos de lujo poseen una demanda inelástica debido a su condición de inversiones y objetos de colección. Cabe destacar que el mercado asiático ha experimentado un creciente interés por bienes de lujo, especialmente aquellos relacionados con la belleza y el cuidado personal.

Invertir en Lujo - Invertir mercado asiático lujoLa preferencia tradicional de los consumidores asiáticos por las principales marcas de lujo (Chanel, Louis Vuitton y Gucci) es una notable muestra del marketing internacional. Todos saben que es DIOR.

Esto es particularmente significativo en una sociedad donde se fomenta el éxito financiero y donde las personas son juzgadas por su apariencia. La industria estética de Corea del Sud es una auténtica locura.

What we do in our group is the opposite of the bad effects of globalization. We produce in Italy and in France and we sell to China, when usually it’s the opposite.Arnault Bernard 

El número de personas pudientes es clave, las marcas de lujo tienen un 25% más de ventas en el primer trimestre del año 2021 en Asia si lo comparamos con el mismo período en 2019.

Cada individuo es un consumidor, y en todos nosotros reside una naturaleza animal. Nos identificamos, ya sea consciente o inconscientemente, con muchos de los objetos o prendas que adquirimos. Desde la compra de un iPhone hasta compartir nuestras fotos de vacaciones en las redes sociales, creemos ser únicos y, paradójicamente, también predecibles.

Invertir en Lujo - Sector Lujo - Enric Jaimez

La industria del lujo sabe explotar especialmente los deseos del consumidor, su necesidad de distinciones entre grupos y clases.

  • No todas las personas ricas buscan estatus, pero todas las personas que buscan estatus intentan parecer ricas, e invierten en artículos y actividades de lujo.
  • Para algunas personas, la búsqueda de estatus es una necesidad fisiológica, al igual que comer o beber. Para ellos, el estatus es una necesidad y los artículos de lujo son «imprescindibles».
  • Los compradores de artículos de lujo están motivados por la complejidad, el poder o la popularidad.

Los consumidores con un gran poder adquisitivo quieren artículos de lujo según diferentes motivaciones, comportamientos y preferencias. Dirigirse vagamente a «los ricos» no es suficiente para una marca dado que no es nada personal, ni especial.

La segmentación nos ayuda a decodificar la motivación, el comportamiento y las preferencias de los compradores de artículos de lujo.

Invertir Lujo - Acciones Lujo

La atracción por el brillo esta estrechamente relacionada con las citas.

“Los diamantes son los mejores amigos de una chica” – Marilyn Monroe

Acciones Sector Lujo – Empresas de lujo que cotizan en bolsa

El sector del lujo tiene un indiscutible rey.

LVMH – Louis Vuitton Moët Hennessy

Invertir en Lujo - Invertir LVMH

Bernard Arnault, presidente ejecutivo de LVMH.

Ticker: MC – LVMHF

Un visionario sin lugar a dudas, capaz de comprar varias marcas cuando atravesaban sus peores momentos y juntarlas bajo un mismo grupo. Al mismo tiempo conseguía preservar la identidad de cada una de ellas (Dior, Moët Hennessy y Louis Vuitton). Una vez consolidadas, continuo comprando hasta crear un imperio.

Comprar LVMH es como comprar un ETF de marcas de Lujo (tiene 75 diferentes).

Invertir en LVMH - Acciones de Lujo - Acciones LVMH Moët Hennessy - Acciones Sector Lujo

  • Vinos y licores: Moët Chandon, Dom Pérignon, Ruinart, Krug, Hennessy, Château d’Yquem… Estas marcas tienen fama mundial y están ligadas a su denominación de origen. Las herencias culturales de las regiones de Champagne-Ardenne, Bordeaux y otros famosos regiones vitivinícolas son sinónimo de excelencia.
  • Moda: el negocio de la moda y la marroquinería del grupo está formado por las marcas Louis Vuitton, Christian Dior Couture, Céline, Loewe, Kenzo, Givenchy, Fendi, Emilio Pucci, Marc Jacobs, Berluti, Loro Piana, RIMOWA y Patou. Respetando la identidad y gestión autónoma de estos marcas, LVMH apoya su crecimiento.
  • Perfumeria y cosmetica: LVMH tiene una amplia gamma de perfumes, maquillaje y productos para el cuidado de la piel, con un cartera de marcas mundialmente famosas: Christian Dior, Guerlain, Givenchy y Kenzo. El Grupo también posee otras marcas de belleza como Benefit, Fresh, Acqua di Parma, Perfumes Loewe, Make Up For Ever y Fenty.
  • Relojes y joyería: algunas de las marcas más emblemáticas en la industria como Tiffany, la prestigiosa casa de joyería estadounidense adquirida en 2021. Bulgari, Chaumet, Fred, TAG Heuer, Hublot y Zenit. Estas casas están guiadas por una búsqueda de la excelencia en su producto.
  • Selective Retailing: Sephora, el minorista de productos de belleza líder en el sector. Le Bon Marché, unos grandes almacenes de París con un ambiente único asi como otras actividades.

Es una de las mejores empresas de Europa, el equipo gestor, la calidad con la que mantienen sus marcas y una diversificación tan completa hacen esta empresa tenga un enorme éxito.

Dicho esto, hay que aprovechar para comprar en retrocesos o pánicos, no en cualquier momento. Personalmente considero es una compra entre 550-600.

Kering

Invertir en Lujo - Invertir en Kering - Acciones de Lujo

Ticker: KER

Kering es el segundo conglomerado de artículos de lujo más grande del mundo después de LVMH. Gucci, Saint Laurent, Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Brioni, Boucheron, Pomellato, DoDo y Qeelin son algunas de las marcas destacadas que pertenecen a Kering.

La marca más conocida es Gucci, que representa el 67% de los ingresos y alrededor del 76% de los beneficios operativos. Sus otras marcas destacadas incluyen Bottega Veneta e YSL. Las marcas más pequeñas generan alrededor del 16% de las ventas.

El problema estructural de Kering es su alta dependencia a Gucci.

Recientemente, se ha informado que Kering ha adquirido un significativo porcentaje del reconocido nombre de la moda, Valentino, por una suma considerable de alrededor de 1700 millones de euros. Esta adquisición forma parte de un acuerdo más amplio con Mayhoola, que también incluye una opción para adquirir la totalidad de Valentino antes de 2028. Según las declaraciones del grupo, esta transacción es solo el primer paso de una posible alianza estratégica entre Kering y Mayhoola, lo que podría llevar a una inversión más profunda de Mayhoola en el grupo Kering en el futuro.

Kering realizó otra importante inversión de 3500 millones de euros para adquirir la prestigiosa marca francesa de fragancias de lujo, Creed. Esta adquisición, destaca el continuo impulso estratégico de Kering centrandose en la industria del lujo.

Hermès International

Invertir Hermès - Invertir Bolsos - Invertir en Lujo

Hermès es una casa de moda francesa, especializada en accesorios de cuero. Hermès es reconocida mundialmente por su logotipo, el famoso carruaje con un caballo.

Ticker: RMS

Una casa independiente de creación desde 1837, guiada por los atributos de la artesanía: responsabilidad, autenticidad y una visión a largo plazo. Un modelo integrado de fabricación francesa que ofrece capacitación interna y apoyo a sus artesanos. Objetos útiles y duraderos que combinan funcionalidad, estética y materiales de calidad, y que se transmiten de generación en generación. Una amplia oferta que combina la libertad creativa y la libertad de compra en las tiendas.

La alta calidad de sus productos genera valor para los accionistas de manera consistente durante años. Con un fuerte poder de fijación de precios, la rentabilidad es probable sigua siendo alta. El crecimiento de las ganancias vendría impulsado principalmente por los mercados asiáticos.

Brand attachment is defined as “having positive feelings of affection, passion, and connection for a brand” (Thomson 2005).

Las marcas de lujo como Hermes tienen implementadas unas barreras de entrada que hacen competir en este sector sea casi imposible. Esto facilita que Hermes mantenga sus márgenes y también evita la disminución de ingresos debido a un aumento de la competencia.

Construir una marca de lujo requiere de muchos años y una gran cantidad de dinero. La imagen y la reputación son un intangible incuestionable cuando analizamos una empresa de este tipo.

Hermès

La estrategia de Hermès es un modelo artesanal con una administración financiera conservadora. No debemos pensar Hermès es solo una marca, es un grupo y buscan adquirir otras pequeñas marcas de lujo.

What Happened: Peihuo sales tactics used by Hermès are under attack again. The strategy, which helps a company sell its less popular categories before giving consumers access to iconic products, has repeatedly angered Chinese shoppers.

Se ha implementado una táctica sumamente interesante, donde los clientes deben adquirir los productos más comunes para acceder a los más exclusivos y anhelados. Sin embargo, el precio actual se encuentra en un nivel elevado, lo que implica una relación riesgo/rentabilidad desfavorable para nosotros. No obstante, esto no significa que la empresa vaya a experimentar un gran retroceso.

Richemont

Invertir en Lujo - Invertir Richemont

Ticker: CFR

Richemont es el propietario de prestigiosas Maisons reconocidas por su excelencia en joyería, relojes, moda y accesorios, y distinguidas por su artesanía y creatividad. Cada una de nuestras Maisons y negocios tiene su propio equipo de gestión encargado de liderar el diseño, desarrollo de productos, fabricación, marketing, comunicación, distribución y servicio al cliente, con el fin de preservar su distinción.

Como un grupo con espíritu familiar, Richemont adopta una perspectiva a largo plazo para fomentar el crecimiento de sus Maisons y negocios. El Grupo los apoya en la creación de productos excepcionales, fieles a su herencia y en línea con sus valores. Les ayudamos a prosperar en mercados nuevos y existentes, estableciendo estándares de servicio inigualables y creando experiencias memorables para los clientes altamente sofisticados de hoy, que son el centro de nuestro enfoque.

Estamos unidos en nuestra constante búsqueda de creatividad, innovación y excelencia.

Invertir Lujo - Invertir Richemont

Además, Richemont opera 2341 boutiques monomarca en todo el mundo. Estas boutiques ofrecen un espacio dedicado para que los clientes exploren y experimenten los productos excepcionales ofrecidos por las Maisons. Sirven como escaparates de la artesanía y el diseño que definen las marcas de Richemont.

ETF Sector Lujo – Fondos Inversión Sector Lujo

Existe un ETF especializado en este sector, personalmente considero con 3-4 acciones se tiene exposición completa al sector.

AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY UCITS ETF

Ticker: GLUX

AMUNDI S&P GLOBAL LUXURY UCITS ETF tiene como objetivo replicar lo mejor posible la evolución del S&P Global Luxury, rentabilidad total, en USD, tanto al alza como a la baja. Este ETF permite a los inversores obtener exposición a alrededor de 80 de las grandes compañías de lujo del mundo a través de una sola transacción.

Conclusiones Invertir en Lujo – Acciones Lujo

Invertir en Lujo - Sector Lujo - Enric Jaimez

La experiencia del lujo está directamente relacionada con la libertad, es un vínculo con la vida personal.

El símbolo de Rolls-Royce se llama espíritu del Éxtasis.

Fue diseñado por Charles Sykes, inspirado en Eleanor Velasco Thornton, secretaria y amante de Lord John Scott-Montague, quien era amigo de Sykes. El lord encargó la pequeña estatua para adornar su Rolls-Royce (esta tradición se usaba desde hace siglos en los mascarones de proa de los barcos).

Cuestiones como la contaminación ambiental, el desperdicio, la explotación y los abusos de los derechos humanos en la cadena de suministro de muchas marcas de lujo siempre esta en constante escrutinio.

Muchas marcas de lujo continúan desarrollando modelos comerciales más responsables, compitiendo para ver quien es más verde.

Los consumidores millennials y sus hábitos de compra son el principal cambio en la industria, hay una diferencia considerable entre generaciones. Si bien las generaciones anteriores apreciaban la calidad en el servicio de forma individual y se mantenían muy fieles a las marcas…

Los millennials y post-millennials son mucho más infieles. El mundo virtual les hace cambiar rápidamente de gusto. El sector del lujo tiene una situación curiosa, necesitan mantener cierta distancia (misterio) con sus consumidores y al mismo tiempo captar su atención. Las experiencias deben ser únicas, emocionales, auténticas y exclusivas, especialmente para los más jóvenes.

Invertir en Lujo - Empresas de Lujo cotizan en bolsaEl lujo y la moda son elementos de la competición y el apareamiento, queda bastante claro que para algunas personas los artículos de lujo son imprescindibles, no solo algo agradable.

Si piensas que estoy exagerando, me temo que eres aún muy inocente…

El lujo puede ayudar a impresionar, el maquillaje puede hacer auténticos milagros para ser deseados.

Ningún coche, prenda, joya, tacón alto o bolsos de mano son demasiado caros si ayudan en ciertos mecanismos hormonales. Todos los trucos están permitidos cuando se trata de la supervivencia del más apto, incluida la cirugía estética.

El lujo está en el centro de la vida muchas personas y es una industria floreciente sin importar la situación económica. Comprender los mecanismos subyacentes al comportamiento y las preferencias de los compradores de artículos de lujo es el componente clave del marketing en el sector del lujo.

No se trata solo de productos brillantes, también abarca recuerdos que son preciosos, percibimos y memorizamos las experiencias. La percepción del tiempo, los ritmos biológicos, los recuerdos de lugares y eventos, están íntimamente ligados a todo tipo de estímulos.

invertir LVMH - Sector Lujo - empresas de lujo cotizan en bolsa

Louis Vuitton” — a name I know very well. It cost me a lot of money over the years. – Donald Trump

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Enric Jaimez
Enric Jaimez
Economista - Research Analyst | Trading Global Macro - Factor Investing | Volume Profile - Order Flow.

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