Invertir Envejecimiento

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La población mundial está envejeciendo. El número de personas mayores constituyen una proporción muy importante en muchos países. La generación baby boom ha podido prosperar en un ciclo económico expansivo, su poder adquisitivo es superior a las generaciones venideras.

Esta demanda especifica es muy interesante y nos ofrece un sector a tener muy en cuenta.

Invertir Envejecimiento

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Demografía – Datos 

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El cambio demográfico afecta a casi todos los sectores de la sociedad. Esto incluye los mercados laborales y el propio mundo de las finanzas. La demanda de bienes y servicios como vivienda, transporte y protección social aumenta en consecuencia.

La población mundial de 60 años o más asciende a 962 millones en 2017, en 1980 era de 382 millones.

Las sociedades “más antiguas” han acumulado grandes cantidades de capital. En Estados Unidos, los jubilados “baby boomers” representan un 33% de la población adulta y controlan aproximadamente el 70% de toda la riqueza.

El número de personas mayores se duplicara para 2050, se proyecta los 2.100 millones de personas.

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A nivel mundial, el número de personas de más de 80 años triplicara entre 2017 y 2050, pasando de 137 millones a 425 millones.

El inevitable aumento de la proporción de personas mayores junto con la disminución de la fertilidad caracteriza la transición demográfica está ocurriendo.

El proceso de envejecimiento está mucho más avanzado en Europa y en USA. En 2050, se espera que las personas mayores representen 35% por ciento de la población en Europa, 28% por ciento en USA, 24% en Asia y 9% en África.

En general, las mujeres mayores tienen más probabilidades de acabar viviendo solas. Las mujeres mayores son más del doble que sus homólogos masculinos, tienen una esperanza de vida mayor que los hombres.

Baby boomers – Capital y consumo

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Stocks only goes up.

En una sociedad rica, con una niñez muy extendida y una esperanza de vida elevada, la gente puede permitirse estar mucho más tiempo en jubilación. El panorama en la seguridad social para los próximos años es complicado. El sistema clásico no es sostenible en Europa.

Los trabajadores actuales están apoyando cada vez más personas mayores. Es posible decir que es la generación con mayor poder adquisitivo de la historia, los baby boomers pondrán contra las cuerdas muchos sistemas de pensión.

No obstante, un gran segmento de la población está dejando el mercado laboral para vivir de los ingresos del capital.

El comportamiento de consumo cambia a medida que se avanza en la vida. Analizando los consumidores en USA y Japón se muestran tendencias similares, los gastos en medicamentos, hospitales y cuidados en el hogar se consolidan. Otros servicios a prestar atención son las reparaciones de viviendas y mantenimiento.

La “megatendencia” del envejecimiento crea importantes oportunidades en muchas empresas.

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Acciones envejecimiento

Pequeña selección de Investorplace reflejando el sector.

  • Teladoc Health (NYSE:TDOC)
  • Biogen (NASDAQ:BIIB)
  • Acadia Pharmaceuticals (NASDAQ:ACAD)
  • Hillrom (NYSE:HRC)
  • Ventas (NYSE:VTR)
  • Amedisys (NASDAQ:AMED)
  • UnitedHealth (NYSE:UNH)
  • Boyd Gaming (NYSE:BYD)
  • Thor Industries (NYSE:THO)

Podemos considerar varias ideas…

Teladoc Health

Multinacional de telemedicina y atención médica virtual. Ofrece una solución integral de asistencia sanitaria virtual capaz de atender a organizaciones y personas en todo el mundo. Cubren necesidades médicas muy amplias, desde las más simples hasta las más complejas: medicina general, salud mental, atención especializada.

Hillrom

El fabricante con sede en Chicago de camas especiales y otros productos y servicios para uso en hospitales y otras instalaciones de atención médica continúa enfocándose en ser más innovadores tecnológicamente. Mientras luchamos por Covid-19, los productos de la compañía se pueden ver en primera línea en hospitales de todo el país.

Amedisys

Como uno de los principales proveedores de atención posaguda, que incluye atención domiciliaria, cuidados paliativos y atención personal, la empresa se encuentra en una posición ideal para beneficiarse de un aumento en los servicios de salud en el hogar.

E incluso si la tendencia de permanecer en su hogar por más tiempo no se acelera, el envejecimiento de la población proporciona a la empresa una audiencia cautiva.

Boyd Gaming (BYD)

Boyd Gaming Corp. se dedica a la administración y operación de propiedades de juegos y entretenimiento. Opera a través de los siguientes segmentos: Locales de Las Vegas, Downtown Las Vegas y Midwest & South. El segmento de Las Vegas Locals consiste en casinons que sirven a la población residente del área metropolitana de Las Vegas.

El segmento de Downtown Las Vegas se compone de los siguientes casinos: California Hotel and Casino, Fremont Hotel and Casino, y Main Street Station Casino, Brewery and Hotel. El segmento de Midwest & South opera casinos terrestres, casinos fluviales del muelle, racinos y casinos basados en barcazas en el Medio Oeste y el sur de Estados Unidos. Su cartera incluye hoteles, casinos, cervecerías, resorts y spa.

ASTRAZENECA (AZN)

La Compañía, a través de varias empresas subsidiarias, investiga, fabrica y vende productos farmacéuticos y médicos. AstraZeneca centra sus operaciones en ocho áreas terapéuticas, que incluyen gastrointestinal, oncología, cardiovascular, respiratoria, sistema nervioso central, control del dolor, anestesia e infecciones.

L’Oréal (OR)

L’Oréal es una empresa francesa de cosméticos y belleza. Es la compañía de cosméticos más grande del mundo.​ Desarrolla cosmética, cuidado de la piel, protección solar, maquillaje y perfumes. También tiene una línea de cuidado para hombres.

Es una compañía pionera en investigación sobre dermatología, toxicología, ingeniería de tejidos, y biofarmacéuticas. Es la que más patentes de nanotecnología tiene en los Estados Unidos.

ETFS envejecimiento

iShares Ageing Population UCITS ETF

iShares Ageing Population UCITS ETF

Ticker: AGED

Acceso diversificado y a precios competitivos a empresas que proporcionan productos o servicios específicamente a la población mundial de mayores (definida como las personas de edad igual o superior a 60 años).

Potencial de crecimiento debido al rápido envejecimiento de la población mundial, a los avances médicos y a los cambios sociales.

El Fondo trata de reproducir la rentabilidad de un índice compuesto por empresas de los mercados desarrollados y emergentes que obtienen ingresos importantes de las crecientes necesidades del envejecimiento demográfico mundial (que se define como personas de 60 años o más).

Ter 0,40% – 298 empresas 

Xtrackers MSCI USA Health Care UCITS ETF 1D

MSCI USA Health Care UCITS ETF 1D

Ticker: XUHC

El índice MSCI USA Health Care realiza un seguimiento de las grandes y medianas empresas estadounidenses del sector sanitario.

El índice de gastos totales asciende al 0,12% anual. El fondo replica el rendimiento del índice subyacente comprando todos los componentes del índice (replicación completa). El ETF 1D de Xtrackers MSCI USA Health Care UCITS es un ETF muy grande con activos gestionados por 1.011 millones de euros. El ETF tiene más de 3 años y está domiciliado en Irlanda.

Ter 0,12% – 49 empresas

Longevity Thematic ETF

global x Longevity Thematic ETF

Ticker: LNGR

El ETF temático Global X Longevity (LNGR) busca invertir en compañías posicionadas para servir a la creciente población de personas mayores del mundo a través de la exposición a la atención médica, productos farmacéuticos, instalaciones para personas mayores y otros sectores que contribuyen a aumentar la esperanza de vida y extender la calidad de vida en la edad avanzada.

El ETF busca proporcionar resultados de inversión que se correspondan generalmente con el rendimiento del precio y rendimiento, antes de comisiones y gastos, del Indxx Global Longevity Thematic Index.

Ter 0,53% – 101 empresas

Conclusiones invertir envejecimiento

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Es importante ir al gimnasio.

La riqueza está altamente concentrada en la cima de la pirámide demográfica. Es una de las principales fuentes de desigualdad estructural, pero prefiero considerar es una oportunidad para invertir en servicios especializados.

En el próximo siglo, los niveles de vida continuaran aumentando de forma paulatina. Progresivamente, la población mundial se estabilizará y envejecerá. La inmigración dudosamente ayudara a resolver los desequilibrios estructurales. El crecimiento demográfico sin fin es ecológicamente imposible.

El ocio y otras actividades continuaran creciendo. No debería sorprender si a medio plazo las acciones de empresas asociadas con viajes y ocio para la tercera edad presentan buenos resultados, en especial servicios de cuidado y medicina.

La conclusión es la siguiente. 

Las empresas y los medios tienden centrar la atención en la generación millennial, de 18 a 34 años. No es sorprendente, considerando que los Millennials ahora constituyen la mayor parte del mercado de trabajo. Mientras tanto, más y más miembros de la generación Baby Boomer está entrando en sus últimos años laborales.

Cuando lleguen allí, no deberiamos perder de vista sus preferencias de consumo.

Gracias a todos, cualquier cosa no dudéis en escribirme.

Adjunto algunos artículos complementarios:

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Muchas gracias por tu lectura, para descubrir mucho más sobre los mercados no dudéis en visitar ECP.

Bibliografía:
World Population Ageing – United Nations
Fast Company, “Silicon Valley Goes Gray: Inside The Booming Age Tech Industry”
Financial Times, “The business of ageing: high-end housing for the elderly”
Ronald Lee and Andrew Mason, “Population aging and the generational economy: A global perspective”
UK Office for National Statistics, “What are the Chances of Surviving to Age 100?”
amundi.es/profesional/product/view/FR0010917658

Acerca de Enric Jaimez 40 Articles
Research Analyst - Opiniones personales. Macroeconomía - ETFs. Trading con Volume Profile, Order Flow, Order Book.