Volume Profile Trading – Guía en Español

Al estudiar el volumen, es común dividir su análisis en dos grandes bloques: volumen en tiempo y volumen en precio. El volumen en precio es un concepto desconocido para muchos operadores, pero el término original para esto es Volume Profile.

Volumen: cantidad de contratos negociados en un periodo de tiempo determinado. Por cada comprador hay un vendedor, que acuerdan una transacción en un precio determinado.

Antes de prosiguir con la explicación, quisiera aclarar un concepto erróneo bastante común. El volumen no es un indicador, sino un dato del mercado. Asimismo, el precio y la liquidez son también datos. A diferencia de otros estudios que se basan en cálculos, nosotros estamos analizando los datos reales del mercado.

En algunas plataformas se añade un indicador para ayudar a los usuarios, pero es importante no olvidar que se deben incorporar datos adicionales para obtener un análisis más completo. El mercado es una corriente constante de información, que es la misma para todos los participantes y proviene directamente de los exchanges regulados. Nuestro objetivo es identificar los precios donde se ha generado el mayor volumen de intercambio, para así poder hacer un análisis de los mismos.

Volume Profile Trading – Guía en Español

En este artículo hablaremos del volumen en precio, el número de intercambios realizados en un determinado precio. De esta forma podemos conocer los precios que mayor interés han generado al conjunto participantes, así como los precios sin apenas volumen, considerados injustos, rechazados.

Nuestra herramienta nos proporciona valiosa información acerca de la negociación por niveles de precio. A medida que entran órdenes a mercado, las barras de volumen irán aumentando. Esto nos permitirá determinar el rango de trading, así como el rechazo o la agresividad de los participantes. Además, si observamos barras amplias con mucha negociación y el precio no se desplaza, podremos determinar niveles de absorción, donde las órdenes limitadas están impidiendo el cambio de precio.

La representación visual es sencilla, un eje horizontal entre precio y volumen:

Volume Profile Trading Enric Jaimez 1

Normalmente, el precio tiende a distribuirse de forma equilibrada, como una campana de Gauss o distribución normal. Esto se debe a la dinámica de la negociación en una doble subasta, donde los compradores se acercan a los niveles más bajos de precio y los vendedores a los más altos. A veces, este equilibrio se alcanza en una sola sesión, pero también puede tardar días. Por ello, es importante estudiar los perfiles semanales y mensuales para conocer los niveles de intervención a largo plazo. Además, es vital gestionar el riesgo para evitar desequilibrios que se prolonguen en el tiempo.

Para entender el Volume Profile debemos asimilar el concepto de distribución estadística, vamos a dar unas pinceladas:

HVN (High Volume Node)

Las Zonas de Aceptación HVN (High Volume Node) son precios en los que se han realizado una gran cantidad de transacciones. Estos precios tienen un alto volumen que refleja un equilibrio entre oferta y demanda, con compradores y vendedores. Estas áreas de intercambio son importantes, y por lo tanto el precio se mantiene estable en estos rangos, conocidos como zonas de confianza.

LVN (Low Volume Node)

Las zonas sin interés, conocidas como LVN (Low Volume Node), no son aptas para realizar intercambios ya que no se alcanza un equilibrio entre la oferta y la demanda. Esto hace que el precio sea injusto para una de las partes, por lo que estas zonas no mantienen el precio durante mucho tiempo.

Volume Profile Trading Enric Jaimez

En esta imagen, podemos ver claramente los principios de los precios de intercambio. La mayoría de los intercambios se concentra en una zona determinada, mientras que los precios situados en los extremos son menos relevantes.

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Tipos de Volume Profile 

VPOC – Volume Point of Control

VPOC es el precio con mayor volumen intercambiado, el precio donde la mayor cantidad de transacciones se han efectuado en un periodo determinado.

Distinguiremos tres tipos de Volume Profile (VP) con diferentes utilidades, pueden tener diferentes nombres, se dividen en:

🔸Volume Profile Micro o Range

Volume profile de un impulso, localizaremos donde se han colocado los contratos para realizar un impulso y utilizaremos estos puntos a nuestro favor.

🔸Volume Profile Intradia

Volume profile del día, nos servirá para localizar las zonas más importantes donde tomar decisiones operativas en la jornada, es dinámico y se va actualizando a medida se generan intercambios.

🔸Volume Profile Composite

Volume profile para analizar el mercado en un time frame superior, nos permite localizar las zonas de mayor liquidez y contrapartida a nivel institucional hubo anteriormente.

El volumen profile composite estructura los perfiles de diferentes días. De esta forma observamos la memoria del mercado, donde se ha negociado con intensidad. Al entender las zonas donde más actividad se genera, así como los precios sin apenas intereses nos aporta una interesante ventaja. La morfología (forma) del composite permite visualizar las etapas de una tendencia.

El precio es un mecanismo de subasta. Cuando la incertidumbre irrumpe en las dinámicas del mercado, los participantes (algoritmos) vuelven a zonas de negociación han funcionado previamente. No se trata de ningún misterio, es simplemente estructura de mercado.

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Trading en la zona de valor – Mercado Equilibrado

Si el mercado negocia en la zona de valor es que está en un estado de equilibrio. No hay una parte los participantes más dominantes en ese momento, las transacciones se están realizando a precios mutuamente acordados. Los precios van cambiando por supuesto, fluctúan, pero al llegar al límite superior o inferior de la zona de valor, se encontrarán con una fuerte resistencia o soporte.

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Trading fuera de la zona de valor – Mercado Desequilibrado

Si el mercado se mueve fuera de la zona de valor, esto significa que no está en un estado de equilibrio. Esta zona de valor es rechazada por la oferta o la demanda del producto. Al aumentar la cantidad de intercambios lejos de una zona de valor, tanto operando por encima o por debajo, nos indica que los compradores o vendedores están presionando el mercado. La principal señal de estos eventos es una apertura fuera del balance o una rotura fuertemente impulsiva.

De hecho, estamos observamos el proceso de tendencia cuando el precio se aleja de las zonas valor, es una confirmación del desequilibrio en el mercado.

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Operativamente planteamos escenarios gracias al perfilado.

Esta herramienta que tenemos a nuestra disposición se ha convertido en una parte esencial de nuestra operativa. Estudiando el volumen, encontraremos el mejor complemento para la acción del precio. Además, usando otras herramientas como VSA, Estructuras, Order Flow, podemos obtener una mejor comprensión de lo que está sucediendo en el mercado.

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Estrategias con Volume Profile – Estadisticas

El Volume Profile es una herramienta que nos ayuda a desarrollar una ventaja competitiva al parametrizar y reproducir un análisis objetivo de la situación. Esto es esencial para pasar de la fase de búsqueda de información subjetiva, como son las opiniones y los sentimientos, a un análisis basado en datos objetivos.

Generalmente, las personas buscan respuestas definitivas, sin considerar datos que no se ajustan a sus expectativas. Los mercados están basados en la probabilidad, no en el determinismo; por lo tanto, la falta de flexibilidad teórica es su principal debilidad, ya que no permite adaptarse al cambio.

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Trading Initial Balance

El Initial Balance es el rango de precios que se forma durante los primeros dos bloques de 30 minutos de la sesión de negociación, según lo establecido por Steidlmayer, uno de los principales padres de la teoría del Market Profile.

Es la primera hora de negociación (RTH). En esta hora, los traders a menudo cometen errores impulsivos y caen en trampas al no identificar correctamente las zonas de valor. Por lo tanto, es importante que los traders sean cautelosos y tomen decisiones de trading de forma consciente para evitar pérdidas.

Hoy en día, los mercados globales están en pleno funcionamiento las 24 horas sin interrupción. La información de la primera hora de negociación americana sigue siendo de vital importancia, ya que ofrece una oportunidad de liquidez única.

Jan Firih (2012) publicó un interesante artículo en el que se examinaba la zona de equilibrio inicial y se distinguían varios tipos de días de negociación. Los datos estadísticos de ruptura de la zona de equilibrio inicial sirvieron como base para esta primera estrategia.

La tabla adjunta muestra la probabilidad de impulsos al inicio de la jornada, dependiendo de si hubo tendencia en esa zona el día anterior. Se especifica que los contratos de futuros considerados son el SP500 con un contrato ES.

Estadisticas Initial Balance

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Sin ruptura ayer:

  • No ruptura hoy: 19,87%
  • Ruptura hoy: 73,72%

Ruptura ayer:

  • No ruptura hoy: 8,14%
  • Ruptura hoy: 78,34%

El número total no llega a 100%. Esto se debe a la pérdida de un cierto número de días, cuyo tipo no se pudo determinar de forma clara (aleatoriedad).

«Trend is your friend» 

Si estos datos son correctos, el precio rompe la zona de balance inicial en la mayoría de los casos si el día anterior fue de ruptura, la probabilidad de un impulso aumenta a casi 80%.

En el siguiente gráfico TF30 del SP500 (ES), utilizamos el indicador de market profile (basado en tiempo), las zonas de balance inicial son los rectángulos rojos.

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Tenemos que aplicar filtros adicionales, no creo en estrategias sencillas, pero ya observamos como los perfiles pueden ayudarnos.

Estrategias con VPOC

En esta parte hablaremos de la Value Area y del VPOC.

La value area dentro del profile puede tener diferentes formas:

  • Campana de Gauss: el mercado está en equilibrio.
  • Forma de p: suben los precio y el volumen de forma acorde.
  • Forma de b: el precio baja y el volumen se negocia a precios inferiores.

Es importante recordar que después de un movimiento direccional (tendencia), el precio se detiene y se equilibra progresivamente. El perfil se va equilibrando, formando con el paso de los dias un perfil equilibrado (composite). 

Indicios nos indican procesos:

  • Apertura por encima del VA del día anterior es un signo alcista.
  • Abrir debajo del VA del día anterior es un signo bajista.
  • Apertura dentro del VA del día anterior – equilibrio.

La superposición de múltiples niveles VPOC forma zona de negociación muy estable, siendo los extremos de la value area fuertes resistencias y soportes.

Un ejemplo de movimiento de tendencia en un gráfico de futuros de 30 minutos para E-mini Euro E7M9 (EUR/USD).

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En este gráfico podéis observar un cambio en el valor percibido en diferentes etapas.

Otro ejemplo de movimiento en un rango:

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Esquema operativo:

Market Profile Trading Español Enric Jaimez 2

Market Profile Composite 

El perfil de varios días, meses o incluso años puede ser configurado a nuestro gusto, es lo que denominamos el volume profile composite. El composite muestra las condiciones generales del mercado, es un informe histórico.

Volume Profile composite nos brinda una visión global y nos permite evaluar marcos de tiempo extensos.

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Escenarios con Volume Profile y Rotura del IB

Market Profile Trading [Cuarta parte] - Estrategias en ATAS

Market Profile Trading [Cuarta parte] - Estrategias en ATAS

Market Profile Trading [Cuarta parte] - Estrategias en ATAS

Market Profile Trading [Cuarta parte] - Estrategias en ATAS

Indicador Volume Profile – Perfil de Volumen

Mi plataforma para futuros es ATAS. Dispone de todas las herramientas y configuraciones, así como la posibilidad de usarlo con muchos otros datos del mercado.

TradingView es una plataforma de trading popular que ofrece una amplia variedad de herramientas y recursos para ayudar a los traders a tomar mejores decisiones. Una de las principales características de TradingView es su amplia gamma de indicadores, incluids el perfil de mercado, que permite a los traders ver la oferta y la demanda en tiempo real para casi cualquier activo.

Esto no significa los otros sean malos, los hay muy buenos, tu escoge el más adecuado para ti, cada caso es diferente.

Conclusiones Volume Profile Trading – Guía en Español

El Volume Profile es una herramienta útil que nos ayuda a evaluar los procesos de subasta en un mercado. Aprender a utilizar esta herramienta con un enfoque objetivo requiere tiempo y esfuerzo, y muchas veces resulta desafiante para muchas personas dejar de lado los indicadores. Sin embargo, esto es fundamental para obtener resultados exitosos.

El volume profile es una herramienta útil para entender mejor el mercado. Nos ayuda a comprender en qué precios se intercambian los activos y cuánto tiempo se permanece en ciertas zonas. Esto nos permite tener una mejor comprensión del comportamiento de los precios y las tendencias del mercado. Con el volume profile podemos identificar zonas de soporte y resistencia, así como patrones de comportamiento que nos permiten tomar mejores decisiones de inversión. Por lo tanto, el volume profile puede ser una herramienta invaluable para mejorar nuestra comprensión del mercado.

Buscamos la ventaja de entender mejor las dinámicas que están teniendo lugar al evaluar el volumen observable. Sin duda, te recomiendo profundizar para obtener mejores resultados.

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Enric Jaimez
Enric Jaimez
Economista - Research Analyst | Trading Global Macro - Factor Investing | Volume Profile - Order Flow.

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