Trading Oro РInvertir en Oro | Guía Futuros GC

Desde hace siglos, el oro y otros metales preciosos han sido considerados como un refugio seguro para asegurar la estabilidad econ√≥mica. Esta idea se ha mantenido a trav√©s de los a√Īos y sigue siendo una forma confiable de ahorrar para el futuro.

El oro es mucho más que una reserva de riqueza y una forma de protección contra los riesgos sistémicos como la depreciación de las divisas y la inflación. A lo largo de la historia, el oro ha demostrado mejorar los rendimientos ajustados al riesgo de las carteras de inversión.

El entorno económico debe ser analizado con una comprensión profunda de la maquinaria económica. Para construir una cartera diversificada, se deben tener en cuenta los diversos escenarios económicos que pueden presentarse. Esto requiere una evaluación cuidadosa de los riesgos y oportunidades que se pueden presentar.

Intentamos reducir los riesgos asociados a la volatilidad de precios y bajos tipos de interés. La impresión de dinero sin un control estricto puede provocar un crecimiento económico muy bajo o incluso negativo. Por ello, el desarrollo de estrategias dinámicas en metales es una herramienta invaluable para los especuladores.

Trading Oro ‚Äď Invertir en Oro | Gu√≠a Futuros GC

¬ŅPor qu√© invertir en oro?

Durante milenios, los metales han sido usados como una forma de medir la riqueza y como una herramienta de intercambio, con el oro siendo el m√°s preciado de ellos.

En los grandes imperios de la antig√ľedad, como la antigua Roma, el oro y la plata se utilizaban principalmente para acu√Īar monedas. Los denarios de plata eran la moneda m√°s com√ļnmente usada en el Imperio Romano. Estas monedas se utilizaban para comerciar y comprar bienes, as√≠ como para realizar pagos y transacciones financieras.

Con el paso del tiempo, el oro se ha convertido en el principal medio de aceptación universal, seguido de la plata. Estos dos metales han contribuido al comercio internacional al otorgar un valor equivalente a las monedas locales. Hoy en día, el oro se reconoce como dinero debido a su alta liquidez, su uso comercial y su capacidad para servir como reserva de valor.

Explicación por parte del CME.

Los minerales que contienen metales son el origen de todos los metales que existen. Estos minerales están distribuidos geográficamente en todo el mundo y son extraídos para su refinación y transformación en metal. Esta extracción y refinación son indispensables para obtener los productos finales.

Los metales preciosos como el oro, la plata, el platino y el paladio son una importante fuente de valor. Se utilizan en una amplia gama de aplicaciones industriales, desde la producción de teléfonos móviles hasta la fabricación de joyas. El paladio, en particular, se ha convertido en un metal precioso con un alto valor, incluso superando al oro. Estos metales preciosos siguen siendo una reserva de valor para gobiernos, bancos centrales y el sector privado.

Los costos de extracci√≥n de metales se han incrementado a√Īo tras a√Īo. La onza es el est√°ndar de medici√≥n generalmente usado en la miner√≠a. Las empresas mineras de oro son notoriamente costosas de operar, obteniendo sus ganancias con m√°rgenes de beneficio muy estrechos.

Es cada vez más difícil encontrar nuevos yacimientos de oro debido a los costes crecientes de la maquinaria, la mano de obra y la energía requerida, con retornos decrecientes. Además, la cantidad de oro existente en nuestro planeta es limitada, por lo que no hay que creer todas las noticias que afirman que se han encontrado grandes cantidades de oro en un determinado lugar; muchas veces esto es simplemente una estrategia para atraer capital.

La onza como unidad de medida tiene su origen en la época medieval. Esta unidad de medida se ha utilizado a lo largo de los siglos para pesar metales preciosos, como el oro y la plata. Actualmente, las medidas métricas se utilizan igualmente para los otros metales preciosos. En los mercados financieros internacionales, como COMEX y NYMEX, la onza se sigue utilizando como unidad de medida para los metales preciosos.

Los precios son fijados en dólares estadounidenses por onza.

¬ŅPor qu√© el precio del oro es alcista o bajista?

Trading Oro - Invertir en Oro | Guía Futuros GC

El precio del oro no está íntimamente relacionado con sus costes de producción. Está influenciado principalmente por factores macroeconómicos y psicológicos, lo que determina su valor en el mercado.

Los activos que ofrecen una diversificaci√≥n real son dif√≠ciles de encontrar en tiempos de incertidumbre y volatilidad en los mercados. Muchos activos se correlacionan entre s√≠, lo que dificulta a√ļn m√°s la tarea de encontrar los que ofrecen una verdadera diversificaci√≥n.

Macroeconomía Oro

A partir de 1971 se abandon√≥ el patr√≥n oro, dejando de utilizar metales preciosos como respaldo del dinero. Esto signific√≥ que el dinero pas√≥ a ser por decreto, es decir, no est√° respaldado por ning√ļn tipo de activo f√≠sico. Este tipo de dinero se conoce como dinero fiduciario.

El dinero FIAT establecido por el Estado se basa en la confianza y el poder coercitivo. Esta moneda es una forma de reforzar el valor de la moneda a través de la regulación estatal, lo que permite a la economía funcionar de manera eficiente.

Macroeconomía oro - Invertir en Oro - Trading Oro

El oro se ha demostrado como una de las mejores formas de protegerse frente a los riesgos sistémicos. Durante siglos, ha sido una forma confiable de ahorro para aquellos que buscan seguridad financiera en tiempos de incertidumbre.

ūüĒĻInflaci√≥n

La tasa de interés real es un indicador clave para determinar el precio del oro, ya que está estrechamente correlacionado con él. La tasa de interés real se calcula descontando la inflación de la tasa de interés nominal. Cuando la tasa de interés real aumenta, el precio del oro suele disminuir, ya que los inversores buscan obtener mayores rendimientos en otros activos. Por el contrario, cuando la tasa de interés real disminuye, el precio del oro suele aumentar, ya que los inversores buscan obtener un rendimiento superior al de otros activos.

Los Bancos Centrales tienen la capacidad de imprimir dinero y comprar activos, lo que les permite crear dinero e inyectarlo en la econom√≠a. Esto genera bajas tasas de inter√©s a largo plazo, al comprar deuda p√ļblica, y empuja el capital hacia otras inversiones de mayor rentabilidad y riesgo. Esta medida es un mecanismo eficaz para estimular el apetito de los inversores por activos de mayor rentabilidad y riesgo.

Muchos argumentan que imprimir dinero es irresponsable. No es irresponsable, es necesario.

Una pregunta com√ļn es por qu√© la impresi√≥n de billones de d√≥lares no resulta autom√°ticamente en una alta inflaci√≥n. La respuesta es clara: la impresi√≥n de dinero reemplaza la ca√≠da del cr√©dito, siempre y cuando el gasto total no aumente lo suficiente como para generar inflaci√≥n.

Dinero + Crédito = Gasto Total

La reducción del crédito se ve compensada aproximadamente por un aumento de la masa monetaria. Si no se hubiera producido una impresión monetaria, el gasto total probablemente se habría reducido considerablemente, lo que habría provocado inevitablemente una deflación.

La deflación es mucho más peligrosa que la inflación.

En otras palabras, la impresión de dinero por sí sola normalmente es inflacionaria, pero solo sirve para contrarrestar las condiciones deflacionarias existentes. El resultado de esta acción depende de la cantidad de dinero que se inyecte; sin embargo, imprimir dinero no es suficiente para generar una inflación significativa, a menos que se mida adecuadamente.

El problema surge cuando esta herramienta no es utilizada adecuadamente.

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Ejemplos extremos de inflación son la hiperinflación alemana después de la Primera Guerra Mundial y la mayor inflación de todos los tiempos, la venezolana. Estas dos crisis económicas han causado un gran impacto en sus respectivas economías, con consecuencias devastadoras para los ciudadanos.

Una forma de explicar la creaci√≥n de dinero es pensar en una inyecci√≥n de estimulantes. Una peque√Īa dosis mantiene una persona competitiva y en buena salud, una cantidad demasiado elevada lleva inexorablemente a un ataque card√≠aco.

En economía, la realidad es mucho más complicada de lo que parece a primera vista. Aunque se utilicen términos técnicos para describir determinadas acciones, su verdadero significado puede ser difícil de entender. Si bien la impresión monetaria puede parecer una solución a corto plazo a los problemas económicos, el exceso de esta puede generar graves consecuencias a largo plazo. Históricamente, la impresión monetaria ha sido una de las principales causas de crisis económicas.

Cuando un gobierno emite m√°s dinero, el resultado esperable es una mayor cantidad de moneda circulando tras los mismos bienes y servicios. Si esta emisi√≥n monetaria no se acompa√Īa de un aumento proporcional en la oferta de bienes y servicios, esto conducir√° a una devaluaci√≥n de la moneda, tambi√©n conocida como inflaci√≥n.

Trading Oro - Invertir en Oro - Enric Jaimez

Si los contratos de crédito disminuyen drásticamente, el gasto se reduce, lo que provoca una disminución significativa en la relación deuda/PIB. Esto se debe a que la deuda cae a una velocidad mucho menor que la disminución de los ingresos.

Durante los primeros a√Īos de la Gran Depresi√≥n en Estados Unidos, y desde principios de la d√©cada de 1990 en Jap√≥n, las condiciones econ√≥micas comenzaron a degradarse lentamente hasta que la recesi√≥n se hizo inevitable. Las consecuencias de estos dos per√≠odos de crisis econ√≥mica han sido profundas y de largo alcance.

Adjunto un completo articulo muy interesante criticando el tema para los que quieran entender mejor estas din√°micas:
La Japonizaci√≥n de la Uni√≥n Europea ‚Äď Doctor Jes√ļs Huerta de Soto

En épocas de inflación elevada, el poder adquisitivo de los ahorradores disminuye drásticamente. Por ello, los inversores deben buscar activos financieros que sean capaces de preservar el valor de sus ahorros. Es por esta razón que el interés por el preciado metal dorado ha aumentado significativamente.

ūüĒĻIncertidumbre

Trading Oro - Diversificación Oro-Bonos - Invertir en Oro o Bonos

En tiempos de volatilidad, los inversores buscan activos seguros donde refugiarse de la incertidumbre. La preocupación por las circunstancias económicas hace que los inversores más conservadores opten por activos estables para protegerse de la inflación. Por ello, la demanda de oro ha aumentado significativamente. Además, el mercado de renta fija ya no ofrece la seguridad que antes, por lo que los inversores han ido reduciendo paulatinamente sus inversiones en bonos a largo plazo.

ūüĒĻDiversificaci√≥n

Trading Oro - Invertir en oro - Diversificación oro

La rentabilidad a largo plazo, la liquidez y la diversificación que el oro ofrece, generalmente son beneficiosas para las carteras de inversión. Esta combinación de factores ofrece una mejor rentabilidad para un nivel de riesgo aceptable. Los estudios indican que la adición de entre el 4% y el 15% de oro en la cartera de inversión, dependiendo de su composición y de la región, puede mejorar significativamente los rendimientos.

ūüĒĻSuministro

La producci√≥n de oro representa entre el 70% y el 85% del suministro global. El Bullion de oro y plata con una pureza m√≠nima del 99,5%, es una excelente forma de invertir, ya sea transformado en lingotes o acu√Īado en monedas. Esta inversi√≥n se ha convertido en una de las m√°s populares en el mundo, gracias a sus altos niveles de seguridad y rentabilidad.

El quilate (karat) es una medida de pureza del oro, que se define como la proporción de metal fino por 24 partes enteras. Por lo tanto, 24 quilates representan oro de la más alta pureza, es decir, 100% puro.

ūüĒĻOro

La producci√≥n de oro se ha visto incrementada significativamente en los √ļltimos a√Īos debido a la producci√≥n minera china. Actualmente, China es el mayor productor mundial de oro y aproximadamente el 16% de la producci√≥n mundial proviene de este pa√≠s. Esto ha supuesto un cambio significativo con respecto al pasado, cuando Sud√°frica era el principal productor de oro.

El pa√≠s africano ha experimentado una dr√°stica disminuci√≥n en su producci√≥n en los √ļltimos a√Īos, representando alrededor del 5% del total. Adem√°s de √©l, Australia, Rusia, Estados Unidos, Canad√°, M√©xico, Per√ļ y Ghana tambi√©n producen cantidades significativas.

ūüĒĻPlata

Trading Oro - Invertir en oro - Volatilidad oro

Volatilidad anualizada del oro y la plata (horizontal) vs retorno mensual (vertical). Antes de 1971, el oro era ¬ęsolamente¬Ľ dinero, a partir de ese punto empieza el price discovery de la era FIAT.

La plata es uno de los metales preciosos m√°s abundantes, con un volumen de suministro generalmente elevado. Esto suele tener un efecto negativo en el precio de la plata, ya que se extrae en cantidades excesivas. La producci√≥n minera de plata en China ha aumentado considerablemente en los √ļltimos a√Īos, siendo M√©xico el mayor productor mundial. Adem√°s, Australia, Rusia y Per√ļ tambi√©n son importantes proveedores de plata.

La plata es a menudo un producto complementario al oro o el cobre, mucho menos atractivo en mi opinión.

ūüĒĻPlatino y Paladio

El platino y el paladio tienen una producción limitada en comparación con otros metales. Sudáfrica y Rusia son los principales proveedores de estos metales preciosos, siendo Sudáfrica el mayor productor mundial de platino con una participación del aproximadamente dos tercios de la producción global.

El mineral extraído es refinado y generalmente se funde en barras para su transporte y almacenamiento. El platino y el paladio también pueden ser transportados en forma de polvo, el cual posteriormente será empleado en diversas aplicaciones industriales.

La producci√≥n a partir de minas y el reciclaje no son las √ļnicas fuentes de suministro disponibles. Una vez que las barras de metal son fabricadas, se almacenan en b√≥vedas, donde el stock de metal puede permanecer por muchos a√Īos si el precio es atractivo para el mercado. Esto permite a los consumidores contar con una fuente estable de suministro.

No hay estimaciones precisas de la cantidad de metales preciosos que se encuentran en bóvedas. Los mayores almacenes de estos recursos son de propiedad de los bancos centrales, fondos de inversión y algunos intermediarios corporativos. Estas existencias se liberan al mercado de forma gradual para mantener un precio estable.

ūüĒĻDemanda

Trading Oro Invertir en Oro unespeculador.com Enric Jaimez Estrategias Trading

La demanda de metales preciosos es un factor clave en el mercado de estos bienes, ya que juega un papel fundamental en la determinación de los precios. Las transacciones de inversión implican el traspaso de la propiedad de los materiales almacenados, lo que contribuye a la estabilidad de los precios y a la seguridad de la inversión.

El comportamiento de la inversión puede ser entendido como una transacción entre un comprador y un vendedor de metal, donde ambos intercambian un contrato sobre la posesión del metal. Esto se caracteriza por la demanda del comprador y la oferta del vendedor, cuyo equilibrio determina el precio del metal.

Adem√°s de las inversiones privadas en oro, los bancos centrales almacenan una cantidad significativa de sus reservas en oro. Seg√ļn estimaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Consejo Mundial del Oro, los bancos centrales del mundo tienen alrededor de 33.000 toneladas m√©tricas de oro. Esta cantidad representa una gran parte del mercado, por lo que cualquier cambio en ella tendr√° un impacto significativo.

Invertir en Oro - Trading Oro - Demanda de Oro Bancos Centrales

Desde 1989 hasta 2008, los bancos centrales fueron netos vendedores de oro, representando una gran parte del suministro mundial con un promedio de 400 toneladas al a√Īo. Sin embargo, desde la crisis financiera de 2008/2009, los bancos centrales se han convertido en una parte significativa de la demanda. La actual agitaci√≥n geopol√≠tica y la incertidumbre financiera mundial son factores que deber√≠an alimentar a√ļn m√°s el deseo de oro como reserva de valor.

ūüĒĻUso industrial

Estos cuatro metales tienen una amplia gama de usos industriales.

  • La plata tiene una gran demanda por parte del sector de la electr√≥nica y se ha visto incrementado su uso en las c√©lulas fotovoltaicas energ√©ticas. La plata sol√≠a usarse ampliamente en la producci√≥n fotogr√°fica, pero esto ha disminuido dr√°sticamente con la llegada de la fotograf√≠a digital.
  • Un uso importante del platino y el paladio es en los circuitos electr√≥nicos, son metales conductores de electricidad.

ūüĒĻJoyer√≠a

Los metales preciosos se utilizan ampliamente en la creaci√≥n de hermosas joyas y objetos de lujo. Estos metales, como el oro, la plata y el platino, son muy resistentes, brillantes y duraderos. Adem√°s, ofrecen una variedad de tonalidades y acabados para satisfacer los gustos m√°s exigentes. Sus propiedades √ļnicas los hacen ideales para la fabricaci√≥n de joyas y otros objetos de lujo.

Demanda Oro - Joyeria Oro - Trading Oro (1)La joyer√≠a es una de las principales aplicaciones del oro, con una cantidad anual de m√°s de 2500 toneladas m√©tricas, lo que representa aproximadamente el 66% de la producci√≥n total. Aunque la plata y el platino tambi√©n se utilizan para hacer joyas, su uso es mucho menor, con una proporci√≥n de alrededor del 33%. Por √ļltimo, el paladio se emplea tambi√©n para la fabricaci√≥n de joyas, aunque en cantidades significativamente menores.

Invertir en Oro - Demanda Oro JoyeríaLa demanda de oro ha experimentado un aumento significativo debido al crecimiento de la clase media en Asia. Países como China e India, en particular, han demostrado una gran afinidad por el oro, no solo por su valor monetario, sino también por su significado simbólico. Por ejemplo, el oro se considera una parte esencial de la dote matrimonial en la India, y se le considera una muestra de amor y respeto entre familias.

Los inversores chinos muestran una gran preferencia por los activos reales, como el oro y los bienes inmuebles, que se han convertido en sus principales destinos de inversión. Esto se debe a que estos activos ofrecen una mayor seguridad y estabilidad financiera para sus inversiones a largo plazo.

ūüĒĻ¬ŅCuando comprar oro?

Precio Oro Bolsa - Cuando invertir en oro - Macroeconomia Oro

Los inversores adquieren oro cuando existen preocupaciones relacionadas con el aumento de la deuda, la inflación, el descenso del valor del dólar, una recesión o una caída en el mercado bursátil. Por el contrario, las acciones son compradas principalmente cuando la economía es sólida, las tasas de crecimiento son positivas, las perspectivas son prometedoras, las ganancias empresariales son altas, la tasa de desempleo es baja y la inflación es moderada.

Dado que las empresas son una fuente primordial de generaci√≥n de valor a√Īadido, las acciones suelen superar al oro en un entorno econ√≥mico estable. Esto se debe a que el oro no genera ning√ļn tipo de rentabilidad, mientras que las acciones s√≠ lo hacen.

La confianza es el pilar fundamental para el éxito de las actividades crediticias de los bancos. Es un factor determinante que, cuando se pierde, hace que el oro sea una inversión más segura que las acciones.

Precio Oro Bolsa - Cuando invertir en oro - Macroeconomia Oro - Inversionistas en oro apuestan por las políticas monetarias de la Fed ante el aumento de la deuda gubernamental

Los inversores de bonos buscan rendimientos superiores a la tasa de inflación esperada y rechazan inversiones en bonos que ofrecen menos de dicha tasa. La política monetaria de la Reserva Federal (FED) influye en los rendimientos reales de los bonos. Desde 2010, estos rendimientos han sido muy bajos, lo que indica que la FED ha ayudado al Tesoro a reducir los gastos de intereses en aproximadamente un 1,75%.

Por otro lado, los inversores en oro parecen haberse dado cuenta de que la FED utiliza pol√≠ticas monetarias agresivas que distorsionan los rendimientos y pueden llevar a una devaluaci√≥n del d√≥lar. En las √ļltimas dos d√©cadas, ha habido una fuerte correlaci√≥n entre el oro y los rendimientos reales, aunque recientemente esta relaci√≥n se ha debilitado debido a la menor robustez de la relaci√≥n entre el oro y los rendimientos reales positivos.

Futuros Oro ‚Äď Precio del Oro

Trading Futuros ‚Äď Gu√≠a Contratos CME

Los futuros del oro son un derivado financiero altamente eficaz, que ofrece a los productores comerciales y usuarios una herramienta de cobertura para protegerse frente a la volatilidad de los precios del oro. Estos contratos también se utilizan para establecer precios a nivel mundial, proporcionando una forma eficiente de fijar precios y asegurar una cotización justa.

  • El futuro ofrece la oportunidad de entrar y salir del mercado de forma casi instant√°nea, el precio del oro responde r√°pidamente a eventos pol√≠ticos y econ√≥micos.
  • El contrato sirve como una alternativa a la inversi√≥n tradicional en lingotes de oro, monedas y acciones mineras.

Más información sobre futuros de oro

Los futuros de oro tienen el ticker GC, se encuentran entre los futuros m√°s negociados.

Aunque los futuros del oro son contratos de materias primas con entrega f√≠sica, estos productos tambi√©n son herramientas especialmente √ļtiles para diversificar las carteras y mitigar el riesgo.

El contrato futuros del oro.

Trading Oro - Invertir en Oro | Guía Futuros GC

Cada contrato de futuros de COMEX Gold representa 100 onzas de oro con un desplazamiento precio mínimo de 10$.

El contrato de futuros de oro E-micro, símbolo MGC, representa 10 onzas de oro y se negocia a un desplazamiento del precio mínimo de 1$. Los contratos se negocian electrónicamente durante casi todo el día, seis días a la semana (horario marcado arriba).

Estrategia para operar oro ‚Äď ETFs Oro

El oro es una materia prima que ofrece excelentes oportunidades de inversión. Existen dos formas principales de invertir en oro: inversiones directas e inversiones indirectas. Cada una de estas estrategias presenta distintas ventajas y desventajas, por lo que es importante conocerlas para elegir la mejor opción de acuerdo a las necesidades de inversión individuales.

Vamos a ver por separado cada una de ellas para entender mejor las diferencias.

La inversión directa consiste en comprar oro a través de la compra de ETCs (exchanged traded product).

Los ETPs proporcionan una exposición a inversiones en oro físico y su valoración se basa en el precio del oro establecido por el London Bullion Market Association (LBMA). La Sociedad posee oro físico. La rentabilidad de su inversión en el ETC estará directamente relacionada con el precio del oro, menos los costes TER.

La inversión indirecta consiste en comprar minas de oro a través de un ETF.

ūüĒłWisdomTree Core Physical Gold ETC

Ticker: WGLD ‚Äď GLDW

WisdomTree Core Physical Gold est√° dise√Īado para ofrecer a los accionistas una forma simple y rentable de acceder al mercado del oro proporcionando un rendimiento equivalente a los movimientos en el precio spot del oro menos la tarifa de gesti√≥n.

WisdomTree Core Physical Gold está respaldado por oro físico asignado en poder de HSBC Bank plc (el custodio). El custodio solo puede aceptar metal que cumpla con las reglas de Good Delivery de la London Bullion Market Association (LBMA). El ETC tendrá como objetivo asignar lingotes de oro de origen responsable cuando sea posible, para promover altos estándares éticos para el ETC. Cada barra física está segregada, identificada y asignada individualmente.

TER 0,12%

ūüĒłVanEck Gold Miners UCITS ETF

Trading Oro - Invertir en Oro - VanEck Gold Miners UCITs ETF

Ticker: GDX ‚Äď G2X

El ETF VanEck Gold Miners UCITS invierte en minas de oro y plata, estas acciones est√°n fuertemente correlacionados con el precio del metal, activo acumulativo.

Replica: NYSE Arca Gold Miners, un índice global de las empresas más grandes del mundo que cotizan en bolsa y que están principalmente involucradas en la extracción de oro y plata.

TER 0,53% ‚Äď 54 empresas

ūüĒłiShares Gold Producers UCITS ETF

Trading Oro - Invertir en Oro - iShares Gold Producers UCITS ETF

Ticker: ISOE ‚Äď IS0E

Exposici√≥n a compa√Ī√≠as ampliamente diversificadas con actividades relacionadas con el oro. El ETF pretende replicar la rentabilidad de un √≠ndice compuesto por compa√Ī√≠as relacionadas con actividades relativas a la exploraci√≥n y producci√≥n de oro.

TER 0,55% ‚Äď 61 empresas

Estad√≠sticas ETFs Oro ‚Äď An√°lisis Comparativo

Estadisticas ETFs Oro - Analisis ETFs Oro

Paper: How to Mine Gold Without Digging ‚ÄstKevin Guo, Tim Leung (2019)

Este paper explora los principales impulsores de los rendimientos de las acciones de compa√Ī√≠as mineras de oro y los fondos cotizados (ETFs) durante el periodo de 2006-2017. Mediante la resoluci√≥n de un problema combinado de control √≥ptimo y detenci√≥n, se demuestra que las acciones de compa√Ī√≠as mineras de oro se comportan como opciones reales sobre el oro.

Al analizar el modelo propuesto, se crea un m√©todo para replicar din√°micamente las acciones de compa√Ī√≠as mineras de oro utilizando dos factores: el ETF del oro al contado y una cartera de acciones de mercado. Adem√°s, mediante el an√°lisis de factores de cada empresa en la cartera se busca din√°micamente los par√°metros de apalancamiento impl√≠citos en el modelo mediante el filtro de Kalman.

Las empresas mineras de oro poseen opciones reales adicionales que ayudan a mitigar la volatilidad negativa, pero estas opciones contribuyen a retornos normalmente m√°s bajos en relaci√≥n a la cartera cuando los rendimientos del oro son positivos. En otras palabras, mientras que las opciones reales de las compa√Ī√≠as mineras de oro pueden ofrecer cierta protecci√≥n contra condiciones negativas del mercado, tambi√©n pueden limitar las ganancias potenciales cuando los precios del oro son altos.

Acciones Oro ‚Äď Royalties Oro

Una empresa de royalties de oro es una entidad que invierte en derechos de propiedad intelectual relacionados con la producción y venta de oro. Como tal, adquiere una participación en los ingresos generados por la explotación de este preciado metal sin asumir los costos y riesgos asociados con su extracción y procesamiento.

Oro Royalties, Oro Streaming, Acciones de Oro

La empresa de royalties de oro puede adquirir estos derechos de propiedad intelectual de minas existentes o de empresas que ya producen oro a cambio de una inversión inicial. A su vez, recibe una porción de los ingresos generados por la producción de oro, lo que proporciona un flujo de ingresos estable a largo plazo.

Una de las principales ventajas de invertir en una empresa de royalties de oro es que, aunque los precios del oro pueden fluctuar significativamente, la empresa de royalties recibe ingresos estables independientemente de las variaciones de precios del mercado. Además, al no ser propietaria de la mina o del activo subyacente, no está obligada a preocuparse por los costos de mantenimiento y operación de la mina, lo que la convierte en una inversión atractiva y sin riesgos para los inversores.

En resumen, una empresa de royalties de oro es una forma eficiente y rentable de invertir en la industria del oro sin tener que asumir los riesgos y costos asociados con la minería y producción del metal precioso.

ūüĒłSandstorm Gold

Acciones de oro, Acciones sandstorm, Oro Royalties, Oro Streaming

Ticker: SAND ‚Äď SSL

Sandstorm Gold se enfoca en adquirir derechos de propiedad intelectual de minas de oro en todo el mundo, y obtiene una participación en los ingresos generados por la producción de oro. La empresa ha establecido una cartera diversificada de activos en todo el mundo, lo que la ha posicionado para beneficiarse de la creciente demanda de oro.

Además de su enfoque en el oro (71%), Sandstorm también ha expandido su portafolio para incluir otros metales preciosos y minerales, como plata (10%), cobre (14%), zinc y níquel (5%). La diversificación de la cartera de Sandstorm ha ayudado a reducir su exposición a la volatilidad del mercado del oro y ha permitido que la empresa aproveche oportunidades en otros sectores mineros.

Una de las ventajas de invertir en Sandstorm Gold es su enfoque en la rentabilidad y la generación de free cash flow. La empresa ha establecido acuerdos de streaming y royalties que le permiten obtener un ingreso constante y predecible, lo que la ha ayudado a generar beneficios incluso en un entorno de precios volátiles. Importante esperar precios atractivos, alrededor de 5$.

ūüĒłFranco-Nevada Corporation

Ticker: FNV

Franco-Nevada es una empresa minera l√≠der en el sector de la miner√≠a de oro y metales preciosos. La compa√Ī√≠a tiene un modelo de negocio √ļnico que se centra en la adquisici√≥n de royalties y flujos de metales preciosos, lo que le permite obtener ingresos estables y predecibles a largo plazo. Franco-Nevada tiene la cartera m√°s grande y diversificada de activos en todo el mundo, incluyendo minas en Am√©rica del Norte, Am√©rica Latina, Australia y √Āfrica.

En cuanto a sus cifras, Franco-Nevada ha tenido un desempe√Īo financiero muy s√≥lido en los √ļltimos a√Īos, con ingresos totales de $844.4 millones en 2020 y una ganancia neta ajustada de $359.9 millones. Adem√°s, la compa√Ī√≠a ha mantenido una posici√≥n financiera saludable con un flujo de caja libre ajustado de $647.7 millones en 2020 y una posici√≥n de efectivo y equivalentes de efectivo de $1.2 mil millones al final del a√Īo fiscal.

Conclusiones Trading Oro ‚Äď Invertir en Oro | Gu√≠a Futuros GC

Trading Oro - Invertir en Oro - Guía Futuros Oro GC

Cual es la mejor opción para invertir en oro. Todos sabemos no hay respuesta exacta. Propiamente dicho no existe una mejor opción a la hora de invertir en oro. Dependiendo de la persona y de su grado de conocimiento del mercado:

  • Si eres una persona con una desconfianza total en los mercados, posiblemente invertir directamente en oro sea la mejor opci√≥n.
  • Si eres un inversor medio, simplemente empresas relacionadas con el sector en un ETF, sin complicaciones.

Los metales y especialmente el oro aportan rentabilidad en momentos de inflación o incertidumbre.

Sin embargo, el oro y los sectores relacionados presentan muchas ventajas para una cartera diversificada, ya que pueden disminuir la volatilidad y aportar seguridad al tener un activo no correlacionado positivamente con los demás. Un 10% de oro en la cartera es una buena forma de conseguir estabilidad. No obstante, es importante tener en cuenta que en escenarios de prosperidad o deflación puede ser perjudicial para este activo, por lo que en esos momentos se debe reducir la exposición.

Por otra parte, el oro no ofrece ning√ļn retorno por s√≠ mismo. No genera intereses ni dividendos, por lo que no es una inversi√≥n con una rentabilidad directa.

No hay crecimiento de intereses o dividendos f√≠sicos en el activo. Esto lo hace mucho m√°s atractivo que los bonos ligados a la inflaci√≥n, a pesar de que estos √ļltimos no son tan populares como la gente piensa debido a los problemas estructurales relacionados con la descontabilizaci√≥n de la inflaci√≥n.

Actualización: Enhorabuena a todos los que se incorporaron al mercado del oro.

Trading oro - operar oro - an√°lisis oro

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Bibliografía:
http://www.cpmgroup.com/our_products.html
https://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html
http://financial.thomsonreuters.com/en/resources/articles/gfms.html
https://www.etftrends.com/tag/metals-mining/
https://www.etfstream.com/features/are-etf-investors-dictating-the-price-of-gold/
https://www.livewiremarkets.com/wires/are-record-inflows-into-gold-etps-a-problem-for-precious-metals-bulls

Enric Jaimez
Enric Jaimez
Economista - Research Analyst | Trading Global Macro - Factor Investing | Volume Profile - Order Flow.

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