Trading Oro – Invertir en Oro | Guía Futuros GC

A lo largo de los siglos, el oro y otros metales preciosos han ostentado el estatus de refugio seguro para salvaguardar la estabilidad económica.

El oro trasciende su papel como simple reserva de riqueza y salvaguardia contra riesgos sistémicos como la depreciación de las divisas y la inflación. A lo largo de la historia, ha demostrado potenciar los rendimientos ajustados al riesgo de las carteras de inversión.

El entorno económico requiere un análisis profundo y una comprensión detallada de la maquinaria económica. Para construir una cartera diversificada, es esencial considerar los diversos escenarios económicos posibles. Esto implica una evaluación cuidadosa de los riesgos y oportunidades que podrían surgir.

Nos esforzamos por mitigar los riesgos vinculados a la volatilidad de precios y a los bajos tipos de interés. La impresión descontrolada de dinero puede desencadenar un crecimiento económico muy reducido e incluso negativo. Por esta razón, el desarrollo de estrategias dinámicas en metales preciosos se convierte en una herramienta invaluable para los especuladores.

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¿Por qué invertir en oro?

A lo largo de milenios, los metales han fungido como medida de riqueza y herramienta de intercambio, siendo el oro el más preciado entre ellos.

En los grandes imperios de la antigüedad, como la antigua Roma, el oro y la plata desempeñaban un papel fundamental en la acuñación de monedas. Los denarios de plata se erigían como la moneda de uso más extendido en el Imperio Romano, utilizada para llevar a cabo transacciones comerciales, adquirir bienes y servicios, así como efectuar pagos y realizar transacciones financieras.

Con el transcurso del tiempo, el oro ha evolucionado para convertirse en el principal medio de aceptación universal, seguido de cerca por la plata. Ambos metales han desempeñado un papel crucial en el comercio internacional al conferir un valor equiparable a las monedas locales. En la actualidad, el oro es reconocido como una forma de dinero gracias a su elevada liquidez, su utilidad en transacciones comerciales y su capacidad para fungir como reserva de valor.

Los minerales que contienen metales son el origen de todos los metales que existen. Distribuidos geográficamente en todo el mundo, estos minerales son extraídos para su posterior refinación y transformación en metal, procesos indispensables para obtener los productos finales.

Los metales preciosos, como el oro, la plata, el platino y el paladio, desempeñan un papel crucial como fuentes de valor. Se emplean en una amplia gama de aplicaciones industriales, desde la fabricación de teléfonos móviles hasta la creación de joyería. El paladio, en particular, ha adquirido un estatus destacado como metal precioso de alto valor, superando incluso al oro. Estos metales preciados continúan siendo reservas de valor para gobiernos, bancos centrales y el sector privado.

Los costes asociados con la extracción de metales han experimentado un incremento anual sostenido. La onza, unidad estándar de medida en la minería, prevalece en el sector. Las empresas mineras de oro son conocidas por sus altos costes, obteniendo beneficios con márgenes bajos.

Encontrar nuevos yacimientos de oro se ha vuelto cada vez más desafiante debido al alza de los costes en maquinaria, mano de obra y energía, con retornos decrecientes. Además, la cantidad de oro en el planeta es limitada, por lo que es prudente ser escéptico ante las afirmaciones de grandes hallazgos, ya que a menudo son estrategias para atraer inversión.

Los precios son fijados en dólares estadounidenses por onza.

La onza como unidad de medida tiene sus raíces en la época medieval y ha persistido a lo largo de los siglos para pesar metales preciosos como el oro y la plata. Aunque las medidas métricas se aplican ahora a otros metales preciosos, la onza sigue siendo la unidad de medida en los mercados financieros internacionales, como COMEX y NYMEX.

¿Por qué el precio del oro es alcista o bajista?

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El precio del oro no está íntimamente relacionado con sus costes de producción. Está influenciado principalmente por factores macroeconómicos y psicológicos, lo que determina su valor en el mercado. Los activos que ofrecen una diversificación real son difíciles de encontrar en tiempos de incertidumbre y volatilidad en los mercados. Muchos activos se correlacionan entre sí, lo que dificulta aún más la tarea de encontrar los que ofrecen una verdadera diversificación.

Macroeconomía Oro

A partir de 1971, se abandonó el patrón oro, marcando el cese del respaldo de metales preciosos al dinero. Este cambio significó que el dinero se convirtió en fiduciario, es decir, ya no respaldado por activos físicos.

El dinero FIAT, establecido por el Estado, se sustenta en la confianza y el poder coercitivo. Este tipo de moneda busca reforzar su valor a través de la regulación estatal, permitiendo así que la economía opere de manera eficiente.Macroeconomía oro - Invertir en Oro - Trading Oro

El oro sigue siendo considerado dinero debido a sus propiedades únicas y su reconocimiento histórico como reserva de valor. Aunque el dinero fiduciario prevalece en las transacciones cotidianas, el oro continúa siendo apreciado y aceptado a nivel global como una forma de dinero que trasciende las fluctuaciones de las monedas convencionales.

Inflación

La tasa de interés real es un indicador clave para determinar el precio del oro, ya que está estrechamente correlacionado con él.

La tasa de interés real se determina al descontar la tasa de inflación de la tasa de interés nominal. Cuando la tasa de interés real aumenta, es común observar una disminución en el precio del oro, ya que los inversores buscan rendimientos más elevados en otros activos. Por el contrario, cuando la tasa de interés real disminuye, suele registrarse un aumento en el precio del oro, ya que los inversores buscan obtener rendimientos superiores a los ofrecidos por otros activos.

Interés Real = Tasa de Interés Nominal Tasa de Inflación

Los Bancos Centrales poseen la facultad de emitir dinero y adquirir activos, lo que les otorga la capacidad de crear nueva liquidez que pueden inyectar en la economía. Este proceso conduce a la reducción de los tipos de interés a largo plazo al adquirir deuda pública, incentivando así la migración de capital hacia inversiones con mayores rendimientos y riesgos. Esta estrategia se revela como un mecanismo para estimular el interés de los inversores en activos que ofrecen mayores oportunidades de rentabilidad, aunque también conllevan mayores niveles de riesgo.

Numerosos argumentan que la impresión de dinero es irresponsable, pero más que irresponsable, es imperativa. Una interrogante frecuente es por qué la impresión de billones de dólares no desencadena automáticamente una elevada inflación. La respuesta es evidente: la emisión de dinero compensa la disminución del crédito, siempre y cuando el gasto total no experimente un aumento lo bastante significativo como para generar inflación.

Dinero + Crédito = Gasto Total

La disminución del crédito se compensa aproximadamente con un aumento en la masa monetaria. De no haberse llevado a cabo la impresión de dinero, es probable que el gasto total se hubiera contraído significativamente, desencadenando inevitablemente un escenario deflacionario.

La deflación es mucho más peligrosa que la inflación.

En otras palabras, la impresión de dinero, por lo general, tiene un carácter inflacionario, pero su función principal radica en contrarrestar condiciones deflacionarias existentes. El impacto de esta acción está directamente relacionado con la cantidad de dinero inyectado; no obstante, imprimir dinero por sí solo no es garantía de generar una inflación significativa, a menos que se gestione y mida adecuadamente.

El problema surge cuando esta herramienta no es utilizada adecuadamente.

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Ejemplos extremos de inflación incluyen la hiperinflación alemana después de la Primera Guerra Mundial y la mayor inflación registrada en la historia, que ocurrió en Venezuela. Ambas crisis económicas han dejado un impacto desolador en sus respectivas economías, con consecuencias devastadoras para los ciudadanos.

Una forma de explicar la creación de dinero es pensar en una inyección de estimulantes. Una pequeña dosis mantiene una persona competitiva y en buena salud, una cantidad demasiado elevada lleva inexorablemente a un ataque cardíaco.

En economía, la realidad es mucho más complicada de lo que parece a primera vista. Aunque se utilicen términos técnicos para describir determinadas acciones, su verdadero significado puede ser difícil de entender. Si bien la impresión monetaria puede parecer una solución a corto plazo a los problemas económicos, el exceso de esta puede generar graves consecuencias a largo plazo. Históricamente, la impresión monetaria ha sido una de las principales causas de crisis económicas.

Cuando un gobierno emite más dinero, el resultado esperable es una mayor cantidad de moneda circulando tras los mismos bienes y servicios. Si esta emisión monetaria no se acompaña de un aumento proporcional en la oferta de bienes y servicios, esto conducirá a una devaluación de la moneda, también conocida como inflación.

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Si los contratos de crédito disminuyen drásticamente, el gasto se reduce, lo que provoca una disminución significativa en la relación deuda/PIB. Esto se debe a que la deuda cae a una velocidad mucho menor que la disminución de los ingresos.

Durante los primeros años de la Gran Depresión en Estados Unidos, y desde principios de lacada de 1990 en Japón, las condiciones económicas comenzaron a degradarse lentamente hasta que la recesión se hizo inevitable. Las consecuencias de estos dos períodos de crisis económica han sido profundas y de largo alcance.

Adjunto un completo articulo muy interesante criticando el tema para los que quieran entender mejor estas dinámicas:
La Japonización de la Unión EuropeaDoctor Jesús Huerta de Soto

En épocas de inflación elevada, el poder adquisitivo de los ahorradores disminuye drásticamente. Por ello, los inversores deben buscar activos financieros que sean capaces de preservar el valor de sus ahorros. Es por esta razón que el interés por el preciado metal dorado ha aumentado significativamente.

Incertidumbre

Trading Oro - Diversificación Oro-Bonos - Invertir en Oro o Bonos

En períodos de volatilidad, los inversores buscan refugio en activos seguros para protegerse de la incertidumbre económica. La preocupación por las condiciones económicas lleva a los inversores más conservadores a elegir activos estables como una medida de resguardo contra la inflación, lo que ha impulsado significativamente la demanda de oro. Además, el mercado de renta fija ya no ofrece la seguridad que solía proporcionar, lo que ha llevado a los inversores a disminuir gradualmente sus posiciones en bonos a largo plazo.

Diversificación

Trading Oro - Invertir en oro - Diversificación oro

La rentabilidad a largo plazo, la liquidez y la diversificación que el oro ofrece, generalmente son beneficiosas para las carteras de inversión. Esta combinación de factores ofrece una mejor rentabilidad para un nivel de riesgo aceptable. Los estudios indican que la adición de entre el 4% y el 15% de oro en la cartera de inversión, dependiendo de su composición y de la región, puede mejorar significativamente los rendimientos.

Suministro

La producción de oro representa entre el 70% y el 85% del suministro global. El Bullion de oro y plata con una pureza mínima del 99,5%, es una excelente forma de invertir, ya sea transformado en lingotes o acuñado en monedas. Esta inversión se ha convertido en una de las más populares en el mundo, gracias a sus altos niveles de seguridad y rentabilidad.

El quilate (karat) es una medida de pureza del oro, que se define como la proporción de metal fino por 24 partes enteras. Por lo tanto, 24 quilates representan oro de la más alta pureza, es decir, 100% puro.

Oro

La producción de oro se ha visto incrementada significativamente en los últimos años debido a la producción minera china. Actualmente, China es el mayor productor mundial de oro y aproximadamente el 16% de la producción mundial proviene de este país. Esto ha supuesto un cambio significativo con respecto al pasado, cuando Sudáfrica era el principal productor de oro.

El país africano ha experimentado una drástica disminución en su producción en los últimos años, representando alrededor del 5% del total. Además de él, Australia, Rusia, Estados Unidos, Canadá,xico, Perú y Ghana también producen cantidades significativas.

Plata

Trading Oro - Invertir en oro - Volatilidad oro

Volatilidad anualizada del oro y la plata (horizontal) vs retorno mensual (vertical). Antes de 1971, el oro era «solamente» dinero, a partir de ese punto empieza el price discovery de la era FIAT.

La plata es uno de los metales preciosos más abundantes, con un volumen de suministro generalmente elevado. Esto suele tener un efecto negativo en el precio de la plata, ya que se extrae en cantidades excesivas. La producción minera de plata en China ha aumentado considerablemente en los últimos años, siendoxico el mayor productor mundial. Además, Australia, Rusia y Perú también son importantes proveedores de plata.

La plata es a menudo un producto complementario al oro o el cobre, mucho menos atractivo en mi opinión.

Platino y Paladio

El platino y el paladio tienen una producción limitada en comparación con otros metales. Sudáfrica y Rusia son los principales proveedores de estos metales preciosos, siendo Sudáfrica el mayor productor mundial de platino con una participación del aproximadamente dos tercios de la producción global.

El mineral extraído es refinado y generalmente se funde en barras para su transporte y almacenamiento. El platino y el paladio también pueden ser transportados en forma de polvo, el cual posteriormente será empleado en diversas aplicaciones industriales.

La producción a partir de minas y el reciclaje no son las únicas fuentes de suministro disponibles. Una vez que las barras de metal son fabricadas, se almacenan en bóvedas, donde el stock de metal puede permanecer por muchos años si el precio es atractivo para el mercado. Esto permite a los consumidores contar con una fuente estable de suministro.

No hay estimaciones precisas de la cantidad de metales preciosos que se encuentran en bóvedas. Los mayores almacenes de estos recursos son de propiedad de los bancos centrales, fondos de inversión y algunos intermediarios corporativos. Estas existencias se liberan al mercado de forma gradual para mantener un precio estable.

Demanda

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La demanda de metales preciosos es un factor clave en el mercado de estos bienes, ya que juega un papel fundamental en la determinación de los precios. Las transacciones de inversión implican el traspaso de la propiedad de los materiales almacenados, lo que contribuye a la estabilidad de los precios y a la seguridad de la inversión.

El comportamiento de la inversión puede ser entendido como una transacción entre un comprador y un vendedor de metal, donde ambos intercambian un contrato sobre la posesión del metal. Esto se caracteriza por la demanda del comprador y la oferta del vendedor, cuyo equilibrio determina el precio del metal.

Además de las inversiones privadas en oro, los bancos centrales almacenan una cantidad significativa de sus reservas en oro. Según estimaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Consejo Mundial del Oro, los bancos centrales del mundo tienen alrededor de 33.000 toneladas métricas de oro. Esta cantidad representa una gran parte del mercado, por lo que cualquier cambio en ella tendrá un impacto significativo.

Invertir en Oro - Trading Oro - Demanda de Oro Bancos Centrales

Desde 1989 hasta 2008, los bancos centrales fueron netos vendedores de oro, representando una gran parte del suministro mundial con un promedio de 400 toneladas al año. Sin embargo, desde la crisis financiera de 2008/2009, los bancos centrales se han convertido en una parte significativa de la demanda. La actual agitación geopolítica y la incertidumbre financiera mundial son factores que deberían alimentar aún más el deseo de oro como reserva de valor.

Uso industrial

Estos cuatro metales tienen una amplia gama de usos industriales.

  • La plata tiene una gran demanda por parte del sector de la electrónica y se ha visto incrementado su uso en las células fotovoltaicas energéticas. La plata solía usarse ampliamente en la producción fotográfica, pero esto ha disminuido drásticamente con la llegada de la fotografía digital.
  • Un uso importante del platino y el paladio es en los circuitos electrónicos, son metales conductores de electricidad.

Joyería

Los metales preciosos se utilizan ampliamente en la creación de hermosas joyas y objetos de lujo. Estos metales, como el oro, la plata y el platino, son muy resistentes, brillantes y duraderos. Además, ofrecen una variedad de tonalidades y acabados para satisfacer los gustos más exigentes. Sus propiedades únicas los hacen ideales para la fabricación de joyas y otros objetos de lujo.

Demanda Oro - Joyeria Oro - Trading Oro (1)La joyería es una de las principales aplicaciones del oro, con una cantidad anual de más de 2500 toneladas métricas, lo que representa aproximadamente el 66% de la producción total. Aunque la plata y el platino también se utilizan para hacer joyas, su uso es mucho menor, con una proporción de alrededor del 33%. Por último, el paladio se emplea también para la fabricación de joyas, aunque en cantidades significativamente menores.

Invertir en Oro - Demanda Oro JoyeríaLa demanda de oro ha experimentado un aumento significativo debido al crecimiento de la clase media en Asia. Países como China e India, en particular, han demostrado una gran afinidad por el oro, no solo por su valor monetario, sino también por su significado simbólico. Por ejemplo, el oro se considera una parte esencial de la dote matrimonial en la India, y se le considera una muestra de amor y respeto entre familias.

Los inversores chinos muestran una gran preferencia por los activos reales, como el oro y los bienes inmuebles, que se han convertido en sus principales destinos de inversión. Esto se debe a que estos activos ofrecen una mayor seguridad y estabilidad financiera para sus inversiones a largo plazo.

¿Cuando comprar oro?

Precio Oro Bolsa - Cuando invertir en oro - Macroeconomia Oro

Los inversores adquieren oro cuando existen preocupaciones relacionadas con el aumento de la deuda, la inflación, el descenso del valor del dólar, una recesión o una caída en el mercado bursátil. Por el contrario, las acciones son compradas principalmente cuando la economía es sólida, las tasas de crecimiento son positivas, las perspectivas son prometedoras, las ganancias empresariales son altas, la tasa de desempleo es baja y la inflación es moderada.

Dado que las empresas son una fuente primordial de generación de valor añadido, las acciones suelen superar al oro en un entorno económico estable. Esto se debe a que el oro no genera ningún tipo de rentabilidad, mientras que las acciones sí lo hacen.

La confianza es el pilar fundamental para el éxito de las actividades crediticias de los bancos. Es un factor determinante que, cuando se pierde, hace que el oro sea una inversión más segura que las acciones.

Precio Oro Bolsa - Cuando invertir en oro - Macroeconomia Oro - Inversionistas en oro apuestan por las políticas monetarias de la Fed ante el aumento de la deuda gubernamental

Los inversores de bonos buscan rendimientos superiores a la tasa de inflación esperada y rechazan inversiones en bonos que ofrecen menos de dicha tasa. La política monetaria de la Reserva Federal (FED) influye en los rendimientos reales de los bonos. Desde 2010, estos rendimientos han sido muy bajos, lo que indica que la FED ha ayudado al Tesoro a reducir los gastos de intereses en aproximadamente un 1,75%.

Por otro lado, los inversores en oro parecen haberse dado cuenta de que la FED utiliza políticas monetarias agresivas que distorsionan los rendimientos y pueden llevar a una devaluación del dólar. En las últimas dos décadas, ha habido una fuerte correlación entre el oro y los rendimientos reales, aunque recientemente esta relación se ha debilitado debido a la menor robustez de la relación entre el oro y los rendimientos reales positivos.

Futuros Oro – Precio del Oro

Trading Futuros – Guía Contratos CME

Los futuros del oro son un derivado financiero altamente eficaz, que ofrece a los productores comerciales y usuarios una herramienta de cobertura para protegerse frente a la volatilidad de los precios del oro. Estos contratos también se utilizan para establecer precios a nivel mundial, proporcionando una forma eficiente de fijar precios y asegurar una cotización justa.

  • El futuro ofrece la oportunidad de entrar y salir del mercado de forma casi instantánea, el precio del oro responde rápidamente a eventos políticos y económicos.
  • El contrato sirve como una alternativa a la inversión tradicional en lingotes de oro, monedas y acciones mineras.

Más información sobre futuros de oro.

Los futuros de oro tienen el ticker GC, se encuentran entre los futuros más negociados. Aunque los futuros del oro son contratos de materias primas con entrega física, estos productos también son herramientas especialmente útiles para diversificar las carteras y mitigar el riesgo.

El contrato futuros del oro.

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Cada contrato de futuros de COMEX Gold representa 100 onzas de oro con un desplazamiento precio mínimo de 10$.

El contrato de futuros de oro E-micro, símbolo MGC, representa 10 onzas de oro y se negocia a un desplazamiento del precio mínimo de 1$. Los contratos se negocian electrónicamente durante casi todo el día, seis días a la semana (horario marcado arriba).

Estrategia para operar oro – ETFs Oro

El oro es una materia prima que ofrece excelentes oportunidades de inversión. Existen dos formas principales de invertir en oro: inversiones directas e inversiones indirectas. Cada una de estas estrategias presenta distintas ventajas y desventajas, por lo que es importante conocerlas para elegir la mejor opción de acuerdo a las necesidades de inversión individuales.

Vamos a ver por separado cada una de ellas para entender mejor las diferencias.

La inversión directa consiste en comprar oro a través de la compra de ETCs (exchanged traded product).

Los ETPs proporcionan una exposición a inversiones en oro físico y su valoración se basa en el precio del oro establecido por el London Bullion Market Association (LBMA). La Sociedad posee oro físico. La rentabilidad de su inversión en el ETC estará directamente relacionada con el precio del oro, menos los costes TER.

La inversión indirecta consiste en comprar minas de oro a través de un ETF.

WisdomTree Core Physical Gold ETC

Ticker: WGLD – GLDW

WisdomTree Core Physical Gold está diseñado para ofrecer a los accionistas una forma simple y rentable de acceder al mercado del oro proporcionando un rendimiento equivalente a los movimientos en el precio spot del oro menos la tarifa de gestión.

WisdomTree Core Physical Gold está respaldado por oro físico asignado en poder de HSBC Bank plc (el custodio). El custodio solo puede aceptar metal que cumpla con las reglas de Good Delivery de la London Bullion Market Association (LBMA). El ETC tendrá como objetivo asignar lingotes de oro de origen responsable cuando sea posible, para promover altos estándares éticos para el ETC. Cada barra física está segregada, identificada y asignada individualmente.

TER 0,12%

VanEck Gold Miners UCITS ETF

Trading Oro - Invertir en Oro - VanEck Gold Miners UCITs ETF

Ticker: GDX – G2X

El ETF VanEck Gold Miners UCITS invierte en minas de oro y plata, estas acciones están fuertemente correlacionados con el precio del metal, activo acumulativo.

Replica: NYSE Arca Gold Miners, un índice global de las empresas más grandes del mundo que cotizan en bolsa y que están principalmente involucradas en la extracción de oro y plata.

TER 0,53% – 54 empresas

iShares Gold Producers UCITS ETF

Trading Oro - Invertir en Oro - iShares Gold Producers UCITS ETF

Ticker: ISOE – IS0E

Exposición a compañías ampliamente diversificadas con actividades relacionadas con el oro. El ETF pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por compañías relacionadas con actividades relativas a la exploración y producción de oro.

TER 0,55% – 61 empresas

Estadísticas ETFs Oro – Análisis Comparativo

Estadisticas ETFs Oro - Analisis ETFs Oro

Paper: How to Mine Gold Without Digging – Kevin Guo, Tim Leung (2019)

Este paper explora los principales impulsores de los rendimientos de las acciones de compañías mineras de oro y los fondos cotizados (ETFs) durante el periodo de 2006-2017. Mediante la resolución de un problema combinado de control óptimo y detención, se demuestra que las acciones de compañías mineras de oro se comportan como opciones sobre el oro.

Al analizar el modelo propuesto, se crea un método para replicar dinámicamente las acciones de compañías mineras de oro utilizando dos factores: el ETF del oro al contado y una cartera de acciones de mercado. Además, mediante el análisis de factores de cada empresa en la cartera se busca dinámicamente los parámetros de apalancamiento implícitos en el modelo mediante el filtro de Kalman.

Las empresas mineras de oro poseen opciones adicionales que ayudan a mitigar la volatilidad negativa, pero estas opciones contribuyen a retornos normalmente más bajos en relación a la cartera cuando los rendimientos del oro son positivos. En otras palabras, mientras que las opciones reales de las compañías mineras de oro pueden ofrecer cierta protección contra condiciones negativas del mercado, también pueden limitar las ganancias potenciales cuando los precios del oro son altos.

Acciones Oro – Royalties Oro

Una empresa de royalties de oro es una entidad que invierte en derechos de propiedad intelectual relacionados con la producción y venta de oro. Como tal, adquiere una participación en los ingresos generados por la explotación de este preciado metal sin asumir los costos y riesgos asociados con su extracción y procesamiento.

Oro Royalties, Oro Streaming, Acciones de Oro

La empresa de royalties de oro puede adquirir estos derechos de propiedad intelectual de minas existentes o de empresas que ya producen oro a cambio de una inversión inicial. A su vez, recibe una porción de los ingresos generados por la producción de oro, lo que proporciona un flujo de ingresos estable a largo plazo.

Una de las principales ventajas de invertir en una empresa de royalties de oro es que, aunque los precios del oro pueden fluctuar significativamente, la empresa de royalties recibe ingresos estables independientemente de las variaciones de precios del mercado. Además, al no ser propietaria de la mina o del activo subyacente, no está obligada a preocuparse por los costos de mantenimiento y operación de la mina, lo que la convierte en una inversión atractiva y sin riesgos para los inversores.

En resumen, una empresa de royalties de oro es una forma eficiente y rentable de invertir en la industria del oro sin tener que asumir los riesgos y costos asociados con la minería y producción del metal precioso.

Sandstorm Gold

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Ticker: SAND – SSL

Sandstorm Gold se enfoca en adquirir derechos de propiedad intelectual de minas de oro en todo el mundo, y obtiene una participación en los ingresos generados por la producción de oro. La empresa ha establecido una cartera diversificada de activos en todo el mundo, lo que la ha posicionado para beneficiarse de la creciente demanda de oro.

Además de su enfoque en el oro (71%), Sandstorm también ha expandido su portafolio para incluir otros metales preciosos y minerales, como plata (10%), cobre (14%), zinc y níquel (5%). La diversificación de la cartera de Sandstorm ha ayudado a reducir su exposición a la volatilidad del mercado del oro y ha permitido que la empresa aproveche oportunidades en otros sectores mineros.

Una de las ventajas de invertir en Sandstorm Gold es su enfoque en la rentabilidad y la generación de free cash flow. La empresa ha establecido acuerdos de streaming y royalties que le permiten obtener un ingreso constante y predecible, lo que la ha ayudado a generar beneficios incluso en un entorno de precios volátiles. Importante esperar precios atractivos.

Franco-Nevada Corporation

Ticker: FNV

Franco-Nevada es una empresa minera líder en el sector de la minería de oro y metales preciosos. La compañía tiene un modelo de negocio único que se centra en la adquisición de royalties y flujos de metales preciosos, lo que le permite obtener ingresos estables y predecibles a largo plazo. Franco-Nevada tiene la cartera más grande y diversificada de activos en todo el mundo, incluyendo minas en América del Norte, América Latina, Australia y África.

En cuanto a sus cifras, Franco-Nevada ha tenido un desempeño financiero muy sólido en los últimos años, con ingresos totales de $844.4 millones en 2020 y una ganancia neta ajustada de $359.9 millones. Además, la compañía ha mantenido una posición financiera saludable con un flujo de caja libre ajustado de $647.7 millones en 2020 y una posición de efectivo y equivalentes de efectivo de $1.2 mil millones al final del año fiscal.

Conclusiones Trading Oro – Invertir en Oro | Guía Futuros GC

Trading Oro - Invertir en Oro - Guía Futuros Oro GC

Determinar la mejor opción para invertir en oro no tiene una respuesta precisa. La elección en torno a invertir en oro varía según la persona y su nivel de familiaridad con el mercado.

  • Si eres una persona con una desconfianza total en los mercados, posiblemente invertir directamente en oro sea la mejor opción.
  • Si eres un inversor medio, simplemente empresas relacionadas con el sector en un ETF, sin complicaciones.

Los metales y especialmente el oro aportan rentabilidad en momentos de inflación o incertidumbre.

El oro y los sectores relacionados presentan muchas ventajas para una cartera diversificada, ya que pueden disminuir la volatilidad y aportar seguridad al tener un activo no correlacionado positivamente con los demás. Un 10% de oro en la cartera es una buena forma de conseguir estabilidad. No obstante, es importante tener en cuenta que en escenarios de prosperidad o deflación puede ser perjudicial para este activo, por lo que en esos momentos se debe reducir la exposición si posible.

En contraste, el oro no genera retornos por sí mismo, ya que no produce intereses ni dividendos, lo que lo excluye como una inversión con rendimientos directos. Más bien, funciona como un seguro.

Actualización: Enhorabuena a todos los que se incorporaron al mercado del oro.

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Bibliografía:
http://www.cpmgroup.com/our_products.html
https://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html
http://financial.thomsonreuters.com/en/resources/articles/gfms.html
https://www.etftrends.com/tag/metals-mining/
https://www.etfstream.com/features/are-etf-investors-dictating-the-price-of-gold/
https://www.livewiremarkets.com/wires/are-record-inflows-into-gold-etps-a-problem-for-precious-metals-bulls

Enric Jaimez
Enric Jaimez
Economista - Research Analyst | Trading Global Macro - Factor Investing | Volume Profile - Order Flow.

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