Trading Indicadores – Análisis

En el mundo el trading con indicadores hay opiniones de todo tipo, sin embargo suele haber una diferencia significativa entre traders se están iniciando y gente con un recorrido en los mercados.

Trading Indicadores

El operador novato tiene tendencia a colocar multitud de indicadores, los observara un tiempo y decidirá utilizarlos en sus análisis para poder predecir el mercado. La idea de que una simple divergencia o señal de compra/venta basado en un calculo pueda hacernos rentable esta muy arraigada debido a todo tipo literatura así como gurus de todo tipo.

Aquellos de nosotros que nos hemos pasado una buena cantidad de horas mirando gráficos, sabemos que no es lo mismo un análisis en retrospectiva que otro en tiempo real (no es lo mismo enfrentarte a los mercados día tras día, que dar una charla en un hotel el fin de semana).

Trading con Indicadores - Analisis

Entonces: ¿Usamos trading con indicadores? ¿Los abandonamos completamente? ¿Gráfico vació? ¿Dejamos alguno y descartamos la mayoría?

Trading con Indicadores

En este articulo, daré mi punto de vista sobre su uso. Destacar dos aspectos, es una opinión personal, cada uno es libre pensar diferente y estoy hablando de indicadores para un trading discrecional (no en su uso como filtro en estrategias cuantitativas).

Nos planteamos primero de todo, la pregunta básica de:

¿Qué es un Trading con indicadores?

Un indicador es un calculo basado en los datos del precio del pasado (también hay sobre el volumen). He utilizado la palabra pasado puesto que no es posible calcular ni analizar algo que no ha ocurrido en base a estos cálculos. Si cogemos como ejemplo un cruce de medias móviles, se calculará solo después de un evento, es decir, abrir o cerrar un precio, una vela en la mayoría las ocasiones. Esencialmente los indicadores nos cuentan el pasado, la historia.

Pregunta 1: ¿Cómo vamos a elegir indicadores que nos ayuden a tomar decisiones?

Razonamiento intuitivo o analítico.

Enfoque intuitivo – Hipótesis

Formaríamos una hipótesis, digamos que ha estado observando los mercados durante mucho tiempo y veo que se produce algún patrón varias veces. Digamos que ha visto que una vez que ocurre un cruce de la EMA 20 y de la EMA 199, sigue siendo la tendencia durante X puntos/pips. Entonces, es una hipótesis a la que llegó basándome en la observación, mi percepción. Ahora necesita usar datos para probarlo y ver su validez. Si se mantiene, perfecto, entonces uso ese indicador para operar. Cuidado con esto, no te lanzas a operar con un indicador, lo estudias.

Enfoque analítico – Datos

Tenemos datos históricos, utilizando dichos datos, observamos un patrón explotable. La duración promedio de la tendencia es de 60 minutos en el mercado tras una ruptura de X puntos/pips junto con el calculo de Y indicador. Ahora si deseo utilizar este indicador (en esos datos).

Estos son los enfoques generales para usar los indicadores, pero como se puede ver en ambos enfoques, el backtest es una necesidad y en ningún momento se debe presuponer nada.

Sin embargo, lo que podemos hacer es analizar los datos pasados ​​de nuestro indice y luego calcular la probabilidad de que ocurra un evento en el futuro. Solo estamos calculando las “posibilidades” de que X ocurra, dado que ha ocurrido Y varias veces en el pasado (y aun así las series de datos se rompen tarde o temprano).

Vamos ahora con lo realmente importante.

¿Trading con indicadores tienen algún valor predictivo?

Como hemos visto los indicadores son esencialmente representaciones del pasado, replanteamos la pregunta: ¿Pueden los datos pasados ​​predecir el futuro?

En otras palabras: ¿Con los datos de este año del SP500 puedo saber donde estará el próximo año? Tengo una información pasada. ¿El mero conocimiento de datos pasados ​​me ayudará a predecir el futuro?

La respuesta obviamente es no, siento romper la magia del momento, pero esto es así.

Trading con Indicadores - Analisis

 

Fíjate, el precio hace lo que tiene que hacer, es una realidad, los indicadores, solo lo siguen, no aportan nada para evaluar un análisis.

Tratar la idea de quien va primero. Cualquier indicador de”Precio” o “Volumen”, simplemente es un dato de precio y un nivel de volumen determinado. Esto no causa otro nivel de volumen por algún tipo de calculo. Aspectos de microestructura del mercado como el perfilado, orderbook, orderflow no son indicadores propiamente dichos sino visualizaciones de datos, estos son mucho mas interesantes, pero ya es otro tema.

Para resumir, los indicadores por sí mismos no predicen nada, sin embargo, se puede realizar una prueba de respaldo de las hipótesis para saber con qué frecuencia conducen a un resultado específico que estamos buscando : es la prueba posterior lo que determina la probabilidad de que ocurra un evento, no el indicador en sí.

Mi consejo: olvídate de ellos, indican mal y tarde, céntrate en entender como funciona el mercado, sus participantes y estructuras. Un comienzo: la acción del precio como base para empezar a construir. Despide del trading con indicadores.

una comunidad de Trading hispana que parece estar anclada en el pasado. En esta, aun proliferan más los analistas artísticos, llenos de rayas y líneas en todas direcciones, haciendo creer se tiene una fórmula milagrosa en los mercados.

Foto 1 Analisis Random

He aquí un simple análisis extraído de un grupo de trading cualquiera, podríamos decir que es de lo mas “habitual” para un novato, niveles fibos, un poco de Elliot, unas medias y un par de directrices.

Ondas de Elliott. Ralph Nelson Elliott afirmó en su libro publicado en 1938 que los precios de los activos financieros siempre suben y bajan en un patrón fractal de cinco ondas. Dio muchos ejemplos. Y de hecho, puedes ver todo tipo de ondas cuando miras las curvas el tiempo suficiente. Elliott explicó sus ondas con “psicología de masas”, pero no estaba interesado en entrar en detalles. Si bien los ciclos en las curvas de precios son reales, no tienen ninguna razón para aparecer en series de cinco o de ningun otro numero. Al carecer de un fondo racional, uno debería pensar que había al menos alguna evidencia estadística de las ondas de Elliott, pero no. Ninguna investigación seria ha encontrado ningún signo de ellos en las curvas de precios reales, ni de las innumerables variantes de onda inventadas por los muchos imitadores de Elliott.

grade9 elliott wave fibs2

Luego hablamos mas de Elliot pero fijaos en el tarot:

Foto 2 Analisis Gann

Hasta otros que deciden pasarse directamente a la brujería (lunas llenas).

Antes de nada, decir que nadie se sienta ofendido, esto es un estudio personal y nadie tiene la verdad absoluta, solo busco cuestionar ciertos “dogmas de fe”.

Fibonacci:

Uno de los mitos más populares, es la popular serie de Fibonacci, omnipresente en todo, desde una flor, una concha, las olas del mar. Según esta teoría todo son números de Fibonacci, hasta han invadido Wall Street (o eso dicen ellos). Cuestionaremos la utilidad de estos niveles, en especial de dos muy populares.

Números de Fibonacci. Esta serie de números simples (1, 2, 3, 5, 8, 13, etc.) se puede encontrar en algunos patrones de crecimiento geométrico. Pero no hay razón para esperarlo en los niveles de precios o períodos de tiempo de los activos financieros. Y de hecho, no estan. Por lo que conozco, nadie ha descubierto ninguna propiedad de series de precios relacionadas con los Números de Fibonacci, o con los Ratios Dorados, Cuadrados Dorados o derivados de ellos. Sin embargo, parece que a los vendedores milagros les gusta la palabra “Fibonacci”, tal vez porque les permite imaginar que aplican matemáticas serias. Cuando un sistema utiliza los números de Fibonacci para una operación, puedes asumir con seguridad que también funcionaría, y probablemente mejor, con otros números (inventa los tuyos y prueba).

Continuamos, después de un fuerte impulso, el precio rebota en 61,8 y es una señal de entrada en mercado (estrategia muy típica).

EURUSD M15 – 2012 – Actualidad

Foto 3 BT 618 F

Una formación muy famosa de precio, por si sola, termina siendo una curva de capital bajista, no extremadamente negativa, es un Edge fallido que explico en el artículo de gestión monetaria, no es extremamente perdedor, pero a largo plazo llevara a la ruina de dicha cuenta.

Sigamos.

Después de un fuerte impulso, el precio rebota en 38.2, dando otra señal muy habitual.

EURUSD M15 – 2014 – Actualidad

Foto 4 BT 382 F

En este backtest bruto del “38.2” es muy curioso ver como una formación menor en rebote, tiene una pauta similar a la anterior, sigue demostrando un paseo bastante aleatorio al ser la mayoría de operaciones perdedoras, con un pullback que nos hace ver que solo ha funcionado consistentemente el año pasado, 1 de 8.

Lo anterior predispone a pensar en el hecho que el precio respeta esos niveles es completamente aleatorio (no hay números mágicos, no os empeñéis), habiendo temporadas breves donde funciona y temporadas largas donde el precio sigue otros caminos.

Fibonacci es algo relativamente artístico, para su uso están los artistas, Amedeo Modigliani o John Collier, en lineas generales cualquier artista podría usar esto como herramienta. Vincent van Gogh murió pobre dirán algunos y era un genio, sin duda, pero aquí estamos para ganar dinero en vida no para dejar un legado artístico.

Haciendo trading de nada nos vale la filosofía artística, new age, o la magia de la naturaleza, de nada nos sirve lo esotérico y lo filosófico, pues al final recae en una aleatoriedad clara, las conchas del mar son muy bonitas, pero no dejan de ser cascaras vacías.

Los periodos alcistas de estos sistemas tan sencillos hacen pensar que un avispado guru podría hacer un buen track record, para después dejar de actualizarlo en los periodos bajistas, como se ha visto en innumerables ocasiones, ciertos patrones funcionan durante X tiempo, luego no. “El trading cuanto mas sencillo mejor” es solo una frase para justificar la falta de trabajo.

Por otro lado, continuamos esa filosofía artística con Elliot, el contable que en su aburrimiento hablaba de ondas (murió pobre y sin que nadie le hiciera caso como dato). La teoría de Elliot es muy simple, el mercado se forma en ondas, impulsos, lo cual, en cierto modo, no es del todo incorrecto, una simple mejora de la teoría de DOW. Sin embargo en su fértil imaginación intento adivinar todo el comportamiento del mercado, algo, imposible.

Sus “operadores” suelen combinarlo con Fibonacci cuando está demostrado que los puntos de parada son aleatorios, a veces cumplirán y muchas otras veces no (te aseguro veras en las redes todas las que se cumplen). Ondas mágicas y niveles fantásticos. Muchas de esas estructuras “están muertas” actualmente funcionaron hace muchos años probablemente, hoy, llevan a un destino evidente.

Veamos algunas premisas más:

Según la teoría más básica, todo impulso contiene una corrección, dentro de esto, uno de sus patrones más básicos seria el 1-2-3-4-5 y A-B-C (dejo constancia que la pauta plana me parece muy interesante).

Está primera estructura, por si sola esta literalmente muerta, sus backtest son muy complicados, hay un cambio enorme desde 2008 y poco a poco todo se ha transformado, principalmente por los HFT y la utilización casi exclusiva de los algoritmos institucionales, los cuales no operan con ondas, ni las tienen en cuenta, ni en niveles fibos, es muchísimo mas complicado.

No quiero desmotivar a nadie, sino al contrario, invitarlo a trabajar. Hay pautas relativamente sencillas, como esta:

Entrada después de la corrección de un impulso:

Foto 5 BT Impulsos

Muy aleatoria, es como jugar a cara o cruz pero teniendo el spread en contra, tiras una moneda, si ganas son $1.97, si pierde, pierde $1, truco estadístico donde a largo plazo perderás por el mero hecho de existir un spread y unas comisiones. La desventaja de estas operaciones es que el ojo humano, respecto a una gráfica de precio no las aprecia y puede inducir a confusión ganadora.

Sin apoyarnos en volumen, si operamos todo impulso después de una “gran onda” y su corrección esperando una tercera onda, nos enfrentamos a una tirada de monedas con ligera rentabilidad, pero no es valido para un sistema, aunque puede ser trabajado.

Buscando una corrección de una tercer impulso, dicho de otra forma buscando “el último impulso”:

Foto 6 BT Ultima Onda

Poco mas que añadir, tampoco funciona, no bate el edge (por poco) y lleva a la pérdida debido a las comisiones. En un mercado sin comisiones tendría épocas ganadoras y perdedoras, al tener comisiones lleva a la quiebra.

Las ondas son arte, no ciencia, desde luego sin ningún apoyo con volumen, liquidez, contexto, no se pueden operar bajo ningún concepto.

Estas pautas, sin ser ganadoras, son una máquina perfecta de generar dinero en comisiones, pueden mantener una cuenta sin quebrar muchísimo tiempo siempre y cuando se respete la gestión monetaria, con una ligera espiral bajista, como aquellos pullbacks alcistas en una tendencia a la baja muy larga. Como el propio VIX que después de cada subida acostumbra a volver a su punto de retorno. Es una forma de engaño o de ignorancia que posiblemente de para un caso de estudio muy largo, la mayoría de estrategias fallidas, caen en picado. Esta aguanta sin embargo es como una lenta herida.

Veamos algo diferente, algo si funciona, rentable, lo llamaremos MAA y MAB como un interesante ejemplo de ello. El denominado módulo de Arranque, muy usado en ECP (nosotros no hemos inventado nada).

Módulos en M5 – EURUSD – 2018

Foto 7 Modulos 2018

Funciona, lento, pero rentable.

Resumiendo:

La mayoría teorías son subjetivas, muchas de estas estas son basura hoy en día (no dudo algún día alguna funcionara), en esta pequeña web se intentan enseñar cosas que recaigan menos en la formula artística y más en un concepto sobre la ciencia de datos y la observación de estos (no siempre es tarea fácil).

Espero que esto sirva como reflexión para aquellos operadores principiantes o simplemente otros mas perdidos. Los gurus se jactan de la ignorancia que implica ser novato en algo para intentar usar estas burdas teorías para embaucar. Huye, estudia, analiza, mira datos, esto no es un camino de rosas. Por ultimo, si vas a basarte en ondas y números mágicos tienes muy poco futuro en este negocio, estas haciendo lo mismo que lleva todas las cuentas al matadero. Estoy seguro hay gente con mucha experiencia que puede darle una vuelta, pero son una excepción.

Si alguien dice saber el futuro, que todo esta escrito y el cual Nostradamus lo predice, no es un genio, sino alguien mentalmente inestable (ni caso a sus explicaciones mágicas).

La idea de este escrito, algo diferente a lo que tengo por costumbre tratar, nació de un par de anécdotas:

  • En una primera, al observar el temario de una “pseudoformación” de trading (de un módico precio de más de 2000 euros), donde más que conocimientos, se dedican a explicar indicadores del año 1954 junto con otras ficciones.
  • Leer en un grupo público a varios usuarios hablar de las famosas sobrecompras y sobreventas en un oscilador.

Al simplemente comentar que técnicamente no se podía sobrecomprar o sobrevender un producto financiero, por el principio de contrapartida que hemos explicado en previos artículos, rápidamente, un usuario me replicó:

“El llevaba 20 años en los mercados, sabía seguro de esto más que yo y que no tenía idea de que era un oscilador.

Para reforzar sus precarios argumentos, me incluyo una imagen de un dudoso bróker de CFD’s (digo dudoso, por no decir de los peores) con el “indicador” estocástico puesto, mostrándome un supuesto giro a causa de una “sobreventa”.

Trading Indicador Estocástico

Los que me conocen un poco, dirían que en ese momento podría contrastar la idea de forma bastante sencilla, pero sinceramente, consideré no me valía la pena, prefiero explicarlos paso a paso y vosotros mismos decidáis. Por lo tanto…

Le dije que tenía razón y di la conversación por acabada.

Esto me hizo recordar lo engañado que esta el público en este negocio (como en muchos otros, pero especialmente este, uno de los más difíciles por no decir el más), sin importar el tiempo, sean meses o años en este particular circo.

Un mundo de literatura llena de sandeces, memeces y despropósitos.

Todo un pack de herramientas que todo bróker y plataforma incluye, todo un pack de enseñanza que se da sobre ellos en multitud de videos, seminarios, cursos…

Y sin embargo…

Todo una venda en los ojos de cómo funciona realmente el mercado, donde el tiempo hace desaparecer al 90% los operadores junto con su capital.

Me declaro culpable de haber usado herramientas de este tipo, pero también culpable de haberlas estudiarlas en profundidad, con una diferencia, observar como no funcionaban. Algo falla y poco a poco, se va vislumbrando lo mucho que hay detrás del telón.

En mi caso particular, por suerte, no tardé mucho tiempo y espero de verdad que vosotros tampoco.

Hasta ahora, es una explicación sincera, pero no estoy argumentando nada y es lo que voy a hacer a continuación:

Quiero presentar un estudio bastante completo, demostrando ciertos aspectos:

Para ello, siempre viene bien rodearse de gente más inteligente que uno y en mi caso mi buen amigo Victor alguien que llegará lejos en el trading algorítmico, nos pusimos manos a la obra en unos análisis desde diferentes perspectivas.

Hemos realizado un backtest (proceso de testear una estrategia de trading de forma estadística) del indicador en diferentes circunstancias, incluyendo activos como el CAC40, EUROSTOXX y EUR/USD.

Para no aburrir con los diferentes detalles dejó su resumen de nuestro analisis :

El síndrome estocástico - Indicadores

 

Estcastico2

Estocastico3

 

Resumiendo los principales puntos :

El ratio medio de acierto al obtener información del estocástico es de un 33% en un entorno optimizado, siendo un entorno real para una persona sin conocimientos inferior al 20% (análisis).

Diferentes configuraciones del estocástico dan el mismo resultado con un muestreo menor. Empezando a ser funcional con medias muy grandes (70,30,30) pero dando entradas sobre optimizadas (no aplicable al mercado real).

Una serie estocástica solo funcionaria en un mercado que fuese siempre igual y eso es pura fantasía, destacar que a mayor sea la volatilidad, peores resultados.

TF’s superiores, el ratio se mantiene, no es algo que aporte ventaja estadística.

Los datos hablan por si solos.

En un primer momento, me gustaría simplemente definir “Contrarian Trading”.

Las definiciones más clásicas, pueden hacer pensar se trata simplemente de buscar anticiparte al próximo movimiento, conocido como “girar el mercado”. Nada más lejos de la realidad, aquí buscaremos medir el sentimiento del mercado a través de los operadores peor informados. Estamos tratando emociones y la propia psicología de algunos inversores (solo algunos).

¿Como hacemos esto?

Usando los datos que algunos brokers proporcionan sobre el posicionamiento sus clientes para hacer exactamente lo contrario a su debido momento, dado que el 85% suele perder. Tenéis que recordar: cuando todo parece por las nubes o por los suelos, aun queda un último movimiento para amplificar las emociones, los stops y la búsqueda de liquidez.

Debemos pensar siempre diferente a la mayoría, pero comprendiendo que esta pasando, sin prisa, utilizamos nuestras técnicas de análisis y luego, como complemento, podemos mirar este dato.

Contrarian Trading – Sentimiento del mercado

Anticiparnos no sirve, estar atentos y no hacer como la mayoría, esa es la verdadera diferencia.

Contrarian Trading - Sentimiento de mercado

En las turbulencias financieras como pudieron ser Grecia, China, Brexit, Trump, siempre se puede leer : “Quien haga lo contrario que yo, se forraría en el mercado” y otro tipo de lamentos de este tipo. Son personas están realmente diciendo que han hecho exactamente lo que en teoría era correcto y aun así han perdido (eso creen).

Pongamos un poco de cordura sobre esto.

¿Contrarian Trading es rentable en los mercados financieros?

Analizamos datos:

1 market sentiment

Pie de foto: días alcistas cuando el sentimiento es comprador y viceversa.

Gracias a la normativa ESMA, conocemos los porcentajes de clientes perdedores en brokers Europeos, sabemos que entre el 71% y el 90% de los usuarios pierden dependiendo del broker, unos cuidan más a sus clientes, otros menos. Con esta información, sabemos que la gran mayoría no ha sabido analizar correctamente los diferentes activos ni han sabido gestionar las posiciones dentro de unos márgenes de apalancamiento o realizar una gestión monetaria correcta.

Gracias a páginas como Myfxbook una supuesta “social forex community”, así como lo comentado sobre varios brokers, tenemos acceso a esas posiciones minoristas y podemos ver dónde se producen estas pérdidas de manera más precisa. Comparando fundamentalmente el precio con el posicionamiento de sus operadores: contrarian trading.

Utilizamos datos de un broker de corte medio, en este caso, por la disposición de dar históricos de más de un año sobre sentimiento del mercado de sus usuarios. Podemos comparar este sentimiento con el precio, la tendencia.

Observamos como la mayoría de clientes se posicionan en contra de la tendencia y aumentan el lotaje cuanto más pierden (sí, es triste, la gente sigue pensando en martingalas).

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Recopilando las primeras señales de activos escogidos al azar, podemos ver como, cuando el sentimiento retail es alcista, el precio tiende a ir en la dirección contraria, pero no de golpe, escalonadamente.

Contrarian Trading - Sentimiento de mercadoContrarian Trading - Sentimiento de mercado

Podemos hablar de sesgo, pero lo descartaría por la amplia muestra. El histórico no es demasiado amplio en tiempo, en cambio se han analizado un total de 15 activos, aunque no se han podido mostrar todos por no duplicar.

Los resultados son increíbles, da de que pensar.

Por otro lado, viendo el escaso número de aciertos en la mayoría clientes, algo confirmado por brokers y los datos presentados.

¿Podemos beneficiarnos de ellos?

CC

Gracias por tu lectura.

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