Invertir en materias primas es una excelente forma de diversificar, buscar rendimiento y proteger una cartera. Los metales estratégicos son, sin duda, una de las materias primas más importantes para los sectores clave de la tecnología y la construcción. Por ello, no debemos pasar por alto estos activos a pesar de que no sean tan populares. Por eso, vamos a profundizar en el campo de los metales industriales para conocer mejor sus beneficios.
Los proyectos de infraestructura global están experimentando un aumento sin precedentes, impulsado principalmente por la expansión de la clase media china, el desarrollo de la India y las mejoras necesarias en Estados Unidos. Esta fuerte demanda seguirá influyendo de manera significativa en el sector durante los próximos años.
Metales Estratégicos | Invertir Tierras Raras
La mayoría de las materias primas son relativamente inelásticas, lo que contribuye a mantener nuestro nivel de vida actual. Sin embargo, para sostener nuestra forma de vida, necesitamos una gran cantidad de energía, especialmente fósil. Esto plantea un desafío, ya que la maquinaria que permite que nuestras sociedades funcionen requiere una gran cantidad de minerales.
Los yacimientos son responsables del suministro de minerales y han sido formados por procesos geológicos a lo largo de los años. Los precios de estas materias primas están influenciados por la oferta y la demanda, lo que ha provocado que los rendimientos obtenidos sean tradicionalmente bajos en comparación con otros activos.
Los factores de ingeniería tienen un impacto tanto técnico como económico en la disponibilidad de minerales. Esto abre la puerta a nuevas oportunidades de ingresos para empresas que producen, distribuyen o alquilan productos y equipos relacionados con la infraestructura, al contar con los fondos de ciertos países.
- Transporte: se necesitan vehículos de transporte especializados para transportar materiales pesados como el asfalto. Se debería mejorar el mantenimiento de los vehículos para garantizar una mayor seguridad. Se deberían implementar nuevas tecnologías para mejorar la gestión del tráfico y la seguridad vial, como sensores inteligentes, sistemas de control de tráfico y sistemas de seguridad.
- Energía limpia: se deberían desarrollar nuevas tecnologías para mejorar la eficiencia de los sistemas de energía limpia. Esto incluiría la mejora de los materiales de cableado, la creación de nuevos conectores, la optimización de los medidores, la mejora de los sistemas de medición y la mejora de los postes de distribución.
- Infraestructura de agua: se deberían desarrollar nuevas tecnologías para mejorar la eficiencia de los sistemas de infraestructura de agua. Esto incluiría la mejora de los materiales de tuberías, la creación de nuevos revestimientos protectores, la optimización de las válvulas, la mejora de los medidores y la mejora de los sistemas de filtración.
- Infraestructura digital: se deberían desarrollar nuevas tecnologías para mejorar la eficiencia de los sistemas de infraestructura digital. Esto incluiría la mejora de los materiales de cableado, la creación de nuevas fuentes energéticas, la mejora de los sistemas de comunicación y la optimización de las torres de comunicación.
Las regulaciones legales, fiscales y ambientales varían ampliamente entre países, por lo que la consideración de estos factores es fundamental a la hora de determinar en qué lugar se deben llevar a cabo las producciones.
¿Qué son las tierras raras?
Las Tierras Raras son un grupo de 17 elementos químicos con propiedades similares que se utilizan en una amplia gama de aplicaciones tecnológicas. Estos elementos son indispensables en la fabricación de dispositivos electrónicos, como smart phones, ordenadores, televisores, aparatos médicos, vehículos eléctricos y muchos otros. Sus propiedades únicas, como su resistencia a la corrosión, su alta conductividad y su bajo peso, los hacen ideales para la fabricación de dispositivos modernos. Las Tierras Raras son un recurso precioso y estratégico para el futuro de la tecnología.
Los activos relativamente desconocidos tienen un gran potencial de rentabilidad en los mercados financieros. Aunque no hay garantías de que su precio se multiplique, su alto potencial de rendimiento ofrece una oportunidad interesante para los inversores.
Irónicamente, a pesar de que las tierras raras son abundantes, estos elementos se encuentran dispersos en cantidades muy pequeñas, haciendo que su extracción a escala no sea rentable. Como resultado, el mercado de tierras raras se ha concentrado casi exclusivamente en China.
Los elementos se clasifican en ligeros y pesados. Los elementos ligeros son más comunes y tienen un coste relativamente bajo, mientras que los elementos pesados son menos comunes y tienen un coste más elevado.
Oferta Tierras Raras
A pesar de que los minerales de tierras raras deben extraerse en conjunto, el avance de la tecnología ha permitido extraer cada elemento de forma individual. Esto ha reducido la preocupación medioambiental debido a que los minerales ya no contienen torio y uranio. Esto ha hecho que la minería de tierras raras fuera de China sea mucho más viable.
Actualmente, China representa el 70-75% del consumo mundial de tierras raras, una cifra que está aumentando cada vez más y que es difícil de compensar con su producción interna.
Aunque China es el principal productor de tierras raras en la actualidad, otros países tienen la capacidad de desarrollar su propia producción. Canadá y Estados Unidos son dos ejemplos claros de naciones que podrían autoabastecerse sin depender de otras fuentes. Esto les permitiría tener un mayor control sobre la producción y los precios de estos recursos valiosos.
La producción de tierras raras en la UE es prácticamente inexistente. A pesar de que se han iniciado algunos proyectos en Groenlandia y Suecia, se necesitan más exploraciones geológicas y planes de explotación factibles para aumentar la producción. Además, los trámites burocráticos deben ser simplificados para que esto sea posible.
Paper: Economical Feasibility of Rare Earth Mining outside China – Marie Sophie Jaroni, Bernd Friedrich (2019)
Este paper se centra en la viabilidad económica de la minería de tierras raras fuera de China. China es actualmente el principal productor y exportador de metales de tierras raras, lo que ha llevado a otros países a preocuparse por su dependencia de China y la estabilidad del suministro. El artículo explora los desafíos que enfrentan los países que intentan competir con China en la producción de metales de tierras raras, como la falta de competencias en metalurgia y minería fuera de China. Además, el artículo evalúa y compara proyectos avanzados de tierras raras fuera de China con un nuevo método holístico y objetivo para obtener una imagen detallada de la posible minería de tierras raras fuera de China.
Los países que intentan competir con China en la producción de metales de tierras raras deben invertir masivamente en conocimientos sobre procesos y competencias en metalurgia y minería fuera de China.
Demanda Tierras Raras
En las últimas dos décadas, ha habido un aumento exponencial en la demanda de tierras raras debido a su uso extendido en una gran cantidad de dispositivos electrónicos, como teléfonos inteligentes, computadoras portátiles, televisores y muchos otros productos de consumo.
Para mejorar la eficiencia de los motores de vehículos eléctricos y aumentar su autonomía, se están utilizando materiales reciclados para fabricar generadores de turbinas eólicas. Además, se están utilizando materiales más ligeros en los portátiles para aumentar su durabilidad y mejorar la durabilidad de los teléfonos móviles para reducir el número de sustituciones. La tecnología de sensores más avanzada se está utilizando en las cámaras para mejorar la calidad de las imágenes, y se están desarrollando baterías de mayor capacidad para las herramientas eléctricas inalámbricas para aumentar su autonomía.
También se están utilizando materiales más ligeros y resistentes en los misiles para aumentar su alcance y se están desarrollando sensores más avanzados en los robots para mejorar su precisión. La resonancia magnética de mayor calidad se está utilizando en los equipos de imágenes por resonancia médica para obtener mejores resultados, y se están desarrollando aviones de combate o drones con mayor alcance y maniobrabilidad.
Acciones Tierras Raras
Personalmente, mi empresa preferida es:
Energy Fuels
Ticker: UUUU
Energy Fuels es el principal productor estadounidense de uranio, el combustible necesario para la energía nuclear. Se espera que la energía nuclear experimente un fuerte crecimiento en los próximos años, a medida que las naciones de todo el mundo trabajan en energía abundante y asequible. Es la única forma de sustituir el carbón, muy contaminante.
Energy Fuels es también un importante productor estadounidense de vanadio y un actor emergente en el negocio de las tierras raras. Su trabajo está ayudando a restablecer una cadena de suministro estadounidense integrada.
Con una cartera verdaderamente única, Energy Fuels tiene más capacidad de producción, minas e instalaciones de procesamiento con licencia que cualquier otro productor. Cuenta con diversas oportunidades de generación de free cash flow: venta de vanadio, reciclaje de uranio y el procesamiento de tierras raras.
MP Materials
Ticker: MP
MP Materials es pra´cticamente la u´nica compan~i´a de Estados Unidos dedicada a la mineri´a de tierras raras. Ubicada en Mountain Pass, California, la mina de MP Materials suministro´ el 15,8% de la produccio´n mundial de tierras raras en 2022, convirtie´ndose en una de las principales fuentes de estos preciados minerales.
La empresa se enfrenta a un problema principal: el envi´o de su producto a China para su procesamiento. En noviembre de 2022, la compan~i´a anuncio´ a sus inversores que habi´a comenzado los preparativos para la etapa 2 de su proceso, una instalacio´n de separacio´n financiada por el Departamento de Defensa.
DoD Awards $35 Million to MP Materials to Build U.S. Heavy Rare Earth Separation Capacity: https://www.defense.gov/News/Releases/Release/Article/2941793/dod-awards-35-million-to-mp-materials-to-build-us-heavy-rare-earth-separation-c/
El Gobierno ha otorgado a MP un contrato de 35M de do´lares para desarrollar una instalacio´n de procesamiento de tierras raras. La tercera etapa tambie´n esta´ en marcha, que consiste en la produccio´n de imanes reales en suelo estadounidense. En abril de 2021, abrieron una planta en Texas para la produccio´n anual de 500.000 imanes para vehi´culos ele´ctricos. Estos imanes tambie´n se ofrecen a fabricantes de turbinas eo´licas, sistemas de defensa y fabricantes de drones para su uso en sus respectivos productos.
El Stockpile US Inventory es un inventario de los Estados Unidos que contiene los materiales estrate´gicos y los recursos cri´ticos necesarios para responder a una emergencia nacional. Estos materiales incluyen combustible, alimentos, armas, equipo de defensa, medicamentos, equipo de comunicaciones, equipo de transporte y otros suministros esenciales.
Este stockpile probablemente requerira´ tierras raras de origen nacional para su funcionamiento.
MP Materials ha informado resultados impresionantes para el cuarto trimestre y el año completo 2022. La compañía ha logrado la producción más alta de tierras raras en la historia de los Estados Unidos, un aumento del 59% en los ingresos y un aumento del 114% en las ganancias netas anuales. La compañía también ha firmado un acuerdo a largo plazo con General Motors para suministrar aleaciones e imanes que alimentan 12 vehículos eléctricos de plataforma Ultium.
La estrategia considero´ ma´s inteligente, es aprovechar los momentos de debilidad para incorporar nuevas posiciones. Muchas instituciones como JHL Capital Group LLC y el propio CEO James Litinsky tienen una gran cantidad de acciones que seguramente ira´n vendiendo, por lo tanto, los precios en el soporte son aproximados, 25$ como referencia.
Lynas Rare Earths
Ticker: LYC
Lynas Rare Earths es una empresa australiana dedicada a la extracción, procesamiento y comercialización de tierras raras. La empresa opera principalmente a través de su planta de procesamiento en Malasia, la cual produce productos de tierras raras para la industria de alta tecnología.
Además, Lynas también ofrece servicios de consultoría y asesoramiento para la industria de tierras raras. La empresa opera en todo el mundo, con presencia en los Estados Unidos, Europa, Japón, Corea del Sur y China.
ETFs Tierras Raras
VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF
Ticker: REMX
El VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que invierte en empresas relacionadas con los metales y minerales estratégicos, como los tierras raras. El ETF invierte en una cartera diversificada de acciones de empresas relacionadas con los metales y minerales estratégicos, incluyendo empresas mineras, productoras, comerciantes y fabricantes.
El ETF se negocia en el mercado de valores de Londres y está diseñado para ofrecer a los inversores exposición a una cartera diversificada de metales y minerales estratégicos.
TER 0,59% – 25 empresas
Invertir en Estaño
El estaño es un metal sumamente versátil, utilizado en una gran variedad de aleaciones, especialmente en la fabricación de superconductores. Aunque la soldadura con estaño es ampliamente utilizada en la industria de semiconductores electrónicos, el consumo total del metal no se ha reducido, a pesar de que los componentes electrónicos son cada vez más pequeños.
Alphamin Resources
Ticker: AFM
Alphamin Resources es una empresa minera canadiense con sede en Toronto, Canadá, especializada en la exploración y el desarrollo de proyectos mineros en la República Democrática del Congo. La empresa está comprometida con el desarrollo de sus recursos de manganeso de alta calidad, cobre y bismuto a través de su mina de tierras raras en el distrito de Walikale, en el este de la RDC.
Alphamin Resources busca proporcionar una contribución significativa a la economía local y mejorar las condiciones de vida de la comunidad local. La empresa se enorgullece de ser una fuerza positiva para el crecimiento de la región a través de la inversión en infraestructura, empleo y capacitación.
Invertir en Níquel
El níquel es un material natural que se extrae en 23 países diferentes, siendo los más destacados Rusia, Canadá, Australia, Indonesia, China, Sudáfrica y Colombia. Estas localizaciones son consideradas como los principales lugares de extracción de níquel.
Las refinerías de níquel se encuentran ubicadas en Finlandia, Noruega, Japón, Francia y Reino Unido y suelen utilizarse como aleación con hierro o cobre. De hecho, el 90% del níquel se destina a este uso. Esta aleación ofrece una amplia gama de ventajas, entre las que destacan su elevada resistencia a la corrosión, su mejor resistencia a altas y bajas temperaturas y una variedad de propiedades magnéticas y electrónicas especiales.
La aleación de níquel, hierro y cromo es uno de los materiales más comunes y versátiles de la actualidad. Esta mezcla de metales es muy utilizada en la fabricación de electrodomésticos, como lavadoras, microondas y cubiertos, así como en aplicaciones industriales, como barcos, automóviles, equipos médicos y aparatos de fontanería. Esta aleación es una excelente opción para muchos propósitos, ya que ofrece una gran resistencia a la corrosión, alta dureza y buena ductilidad.
Indonesia, el mayor productor mundial de níquel, planea aumentar su estatus como proveedor global crítico de níquel para baterías EV, que es esencial para la transición de EV. Como resultado, Indonesia puede ayudar a evitar la escasez de níquel en el corto plazo. Sin embargo, Indonesia ha propuesto crear una organización como la OPEP para coordinar el suministro de níquel. Además, el país no tiene planes de reanudar las exportaciones de mineral de níquel, lo que significa que es probable que su procesamiento permanezca en el país antes de ser exportado.
Debido a la falta de liquidez del mercado, cualquier restricción de la oferta o medidas inesperadas de política de Indonesia podrían aumentar el riesgo de precios del níquel. A largo plazo, el mundo necesita producir más níquel de Clase 1, el grado requerido para las baterías. En 2021, el 8% de las baterías de iones de litio eran baterías NMC con alto contenido de níquel. Para 2030, se estima que esta cifra podría llegar casi al 50%, lo que podría dar lugar a un crecimiento potencial significativo de la demanda. Actualmente, Rusia produce alrededor del 20% del níquel Clase 1 del mundo.
Sin embargo, en 2023, MMC Norilsk Nickel PJSC de Rusia, que controla alrededor del 10% del mercado mundial de níquel, podría reducir la producción de níquel en un 10%, ya que se espera que los clientes europeos eviten los suministros rusos. Además, la guerra en Ucrania ha interrumpido la logística, los seguros y el transporte marítimo de la compañía minera, aumentando la presión sobre los suministros de níquel. A pesar de que Estados Unidos sancionó al principal accionista de Nornickel y no a la propia empresa, esto podría ser una amenaza para los suministros de níquel a nivel mundial.
Glencore
Ticker: GLEN
Glencore es una empresa global de materias primas y marketing con sede en Suiza. Fue fundada en 1974 por Marc Rich y es una de las mayores compañías de comercio de materias primas del mundo. La empresa opera en todo el mundo, desde la minería, el procesamiento y la producción de minerales y metales, hasta la producción y el transporte de petróleo y productos químicos. Glencore también ofrece servicios financieros a sus clientes.
La Mina Raglan, ubicada en Quebec, es una operación subterránea que produjo más de 39.230 toneladas de níquel en 2020 y se prevé que siga abierta hasta al menos 2027.
Está cotizada en bolsa en la Bolsa de Valores de Londres, la Bolsa de Valores de Hong Kong y la Bolsa de Valores de Zúrich. La empresa opera en más de 50 países y emplea a más de 150.000 personas.
Canada Nickel Company
Ticker: CNC
La Canada Nickel Company es una compañía de exploración minera canadiense con sede en Toronto, Ontario, que se centra en la exploración y desarrollo de proyectos de níquel y cobalto en Canadá. Está dirigida por el ex director financiero de Barrick Gold, Mark Selby, y cuenta con un equipo de profesionales experimentados en la industria minera.
La empresa se enfoca en el desarrollo de proyectos de níquel y cobalto en la región de la Cuenca de la Manicouagan en Quebec, Canadá. El objetivo de la compañía es convertirse en una de las principales productoras de níquel y cobalto de Canadá. La empresa tiene el potencial de producir níquel y cobalto de alta calidad para satisfacer la creciente demanda de estos metales en la industria de la tecnología de la información.
Invertir en Litio
La inversión en litio se está convirtiendo en una tendencia cada vez más popular entre los inversores, debido a sus atractivas características. El litio es un metal alcalino importante para la fabricación de baterías de iones de litio, una de las tecnologías de almacenamiento de energía más populares en el mundo. Estas baterías son ampliamente utilizadas en una variedad de aplicaciones, desde automóviles eléctricos hasta dispositivos móviles.
Además, el litio se está convirtiendo en una materia prima cada vez más importante para la fabricación de paneles solares. Esto se debe a que el litio es uno de los materiales más ligeros y flexibles que se pueden utilizar para la fabricación de paneles solares. Por lo tanto, los inversores están interesados en invertir en litio para aprovechar la creciente demanda del metal.
La demanda de litio también está creciendo debido a la creciente demanda de baterías de almacenamiento de energía a gran escala. Estas baterías se utilizan para almacenar energía eléctrica para uso futuro, lo que reduce la necesidad de combustibles fósiles. Esto ha llevado a un aumento en la demanda de litio para fabricar estas baterías, lo que a su vez ha provocado un aumento en el precio del metal.
Existen dos fuentes principales para obtener litio:
Salmueras: Los depósitos de litio en salmuera son acumulaciones de agua subterránea salada enriquecida con litio disuelto. Aunque son abundantes en la naturaleza, solo ciertas regiones del mundo contienen salares, principalmente en Sudamérica.
Rocas Duras: El litio encontrado en rocas es parte de los minerales alojados en pegmatitas, que son unidades de roca formadas cuando el magma rico en minerales se introduce desde cámaras de magma hacia la corteza terrestre. A medida que el magma se enfría, el agua y otros minerales se concentran en los minerales de la roca. También es posible extraer litio de arcillas de litio, pero todavía no existe una producción a escala comercial para este método de extracción.
Sociedad Química y Minera de Chile
Ticker: SQM
La Sociedad Química y Minera de Chile S.A. produce y distribuye nutrientes especializados para plantas, yodo y sus derivados, litio y sus derivados, cloruro y sulfato de potasio, productos químicos industriales y otros productos y servicios.
SQM tiene operaciones en varios países de América del Sur, incluyendo Chile, Argentina y Brasil, y tiene oficinas en todo el mundo. La compañía cuenta con instalaciones de producción y procesamiento en diferentes partes de Chile, incluyendo en el Desierto de Atacama, uno de los lugares más ricos del mundo en recursos de litio.
Lithium & Battery Tech UCITS ETF
Ticker: LITU
El ETF Lithium & Battery Tech UCITS ETF (ticker: BATT) es un fondo cotizado en bolsa que ofrece a los inversores exposición al sector de la tecnología de la batería y el litio. El fondo se centra en empresas que desarrollan, producen o comercializan productos o servicios relacionados con la tecnología de baterías y litio.
Estas empresas incluyen productores de litio, fabricantes de baterías, productores de equipos de carga, fabricantes de vehículos eléctricos y empresas relacionadas con la tecnología de baterías. El fondo está respaldado por una gestión activa y selecciona acciones de empresas de todo el mundo, incluyendo Estados Unidos, China, Japón y Alemania. Está diseñado para proporcionar una exposición diversificada al sector de la batería y el litio para que los inversores puedan obtener beneficios de la creciente demanda de estos productos.
TER 0,60% – 42 empresas
Invertir en Metales Estratégicos
De acuerdo con los pronósticos, se espera que el mercado global de elementos de tierras raras duplique su valor entre 2020 y 2028, pasando de $2.2bn a $5.5bn. Si busvamos una exposición a los materiales esenciales que impulsan las innovaciones disruptivas, las cuales tienen el potencial de mejorar la eficiencia y sostenibilidad de los sistemas de transporte, energía y manufactura. El universo de empresas involucradas en el suministro de estos materiales disruptivos no puede ser clasificado en una categoría tradicional, por lo que el siguiente ETF invierte en múltiples sectores e industrias con exposición global adecuada.
Disruptive Materials UCITS ETF
Ticker: DMAT
El Global X Disruptive Materials UCITS ETF tiene como objetivo invertir en empresas productoras de metales y otros materiales críticos para la expansión de tecnologías disruptivas, como las baterías de litio, paneles solares, turbinas eólicas, celdas de combustible, robótica e impresoras 3D. Los materiales específicos que se tienen en cuenta incluyen empresas involucradas en la exploración, minería, producción y/o mejora de materiales de tierras raras, zinc, paladio y platino, níquel, manganeso, litio, grafeno y grafito, cobre, cobalto y fibra de carbono.
TER 0,50% – 52 empresas
Conclusión Metales Estratégicos – Invertir Tierras Raras
La infraestructura del futuro debe considerar tanto los avances tecnológicos como los materiales. No podemos olvidar que, aunque la tecnología sea fundamental, los materiales también juegan un papel importante para mejorar la calidad de vida de la población. Por lo tanto, es necesario tener en cuenta tanto los avances tecnológicos como los materiales para construir una infraestructura sostenible y moderna.
El mundo está cada vez más inmerso en la era inalámbrica. Los satélites y las torres de comunicación nos ofrecen un acceso instantáneo a la transferencia de datos que gobierna nuestras sociedades. A medida que la nueva tecnología exige redes más veloces y con mayor capacidad, la infraestructura debe adaptarse para satisfacer estas necesidades.
La energía eólica, la energía solar y los vehículos eléctricos son todos proyectos innovadores que requieren una gran cantidad de metales estratégicos para su funcionamiento. No obstante, el suministro de estos metales estratégicos se está viendo amenazado por la escasez de tierras raras a escala global.
Los recientes desarrollos geopolíticos y la emergente necesidad de establecer producción nacional hacen que sea imprescindible que estudiemos estos sectores con detenimiento.
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