Economia 101 – Ray Dalio – Como funciona la maquinaria economica

La econom铆a es una ciencia compleja, m煤ltiples variables escapan de los modelos y formulas establecidas (por no hablar de diferentes visiones de la misma, principalmente modelos normativos y positivos).

Generalmente se habla de ciencia social donde se estudia el consumo, las necesidades humanas, instituciones y comportamiento (a grandes rasgos). Si bien la definici贸n m谩s academia seria : La econom铆a聽es una ciencia social聽que estudia la forma de administrar los recursos disponibles (o la asignaci贸n de recursos escasos) para satisfacer las necesidades humanas. Adem谩s, tambi茅n estudia el comportamiento, los flujos monetarios y sus decisiones de consumo.

Fuente : https://economipedia.com/definiciones/economia.html

Hacernos una idea de ciertos aspectos cl谩sicos y populares puede ser relativamente sencillo. Entender el funcionamiento de la denominada “maquinaria econ贸mica” es sumamente complejo (incluso para una persona como yo, finalizando la propia carrera), por lo tanto nos encontramos en una disyuntiva debemos huir de la simplicidad, as铆 como aceptar que mucha informaci贸n y elementos est谩n fuera de nuestro an谩lisis, es una complejidad absoluta.

Sin embargo, es importante tener una base solida sobre varios aspectos que trataremos en este articulo a la hora de hacer trading, especular o invertir (t茅rminos relativamente parecidos pero con por supuesto sus matices).

Entre todos los hedge fund manager, destaca uno por encima del resto, Ray Dalio, CEO de Bridgewater Associates con unos activos a en gestion proximados de 132 billones de dolares. Lejos de buscar realizar un estudio sobre este hedge fund y sus t茅cnicas. Nos centraremos en los interesantes aportes que Ray Dalio comparte, su v铆deo explicativo de la arquitectura econ贸mica general.

En esta plantilla “Blueprint”, Ray Dalio explica los principales mecanismos que rigen el mundo de una forma visual y detallada, me atrever铆a a decir que es el mejor resumen simplificado que he visto sobre pol铆tica monetaria y consumo.

La misi贸n de Bridgewater siempre ha sido comprender el mundo objetivamente : el funcionamiento del mundo no solo cambia r谩pidamente, sino que tambi茅n est谩 directamente relacionado con el funcionamiento de los mercados. Los principios que rigen el juego, como el autor explica y denomina en su libro : Principles.

En nuestra opini贸n, hay muchos mercados pero solo unas pocas fuerzas primarias del mercado, y estas fuerzas influyen en todos ellos.聽Un precio de mercado es el valor presente descontado de los flujos de efectivo futuros.聽El crecimiento econ贸mico y la inflaci贸n son los dos impulsores m谩s importantes de esos flujos de efectivo, y las tasas de descuento y las primas de riesgo determinan c贸mo estos flujos de efectivo se reflejan en los precios actuales.聽Dado esto, los precios reflejan en gran medida los escenarios econ贸micos futuros con descuento, que son una combinaci贸n de crecimiento con descuento, inflaci贸n con descuento, primas de riesgo y tasas de descuento.聽Las magnitudes de los cambios de precios reflejan cambios en estas cuatro fuerzas.

Generalmente, al leer por encima ciertas redes, uno esta curado de espanto, pero no pude evitar fijarme en esta conversaci贸n :

Joven Incauto : Buenos dias, saben como puede afectar a los pares del dolar y el euro si la Fed recorta los tipos esta tarde?

Respuesta del Guru vendedor : A largo plazo en nada. El precio responde a an谩lisis t茅cnico.

Si bien ciertos aspectos del an谩lisis t茅cnico son muy 煤tiles (aunque pocos sinceramente, se ha escrito demasiado ruido), el an谩lisis t茅cnico no influye para nada y bajo ninguna circunstancia en el comportamiento del precio y mucho menos a largo plazo.

Para evitar este tipo situaciones, caer en falsedades y mentiras, debemos adquirir conocimiento, llave indispensable en nuestro camino.

El precio es parte de un ecosistema, donde la capacidad del alpha es limitada, los actores del mercado, est谩n en constante posicionamiento, lo que suceda cerca de la liquidez probablemente tendr谩 un impacto superior a aquello situados en marcos de tiempo mayores. La macroestructura de los mercados modernos est谩n en un estado constante de evoluci贸n, ya sea en virtud de nuevos productos, nuevos jugadores y nuevas tecnolog铆as.

Siempre que imparto clases en ECP, realiz贸 una explicaci贸n detallada durante varias horas sobre muchos aspectos estructurales del mercado,聽suelo hacer visualizar este video para las pr贸ximas sesiones como complemento y repaso b谩sico. Os lo dejo aqu铆 para que todos pod谩is entender mejor varios conceptos :

Espero esto te haya ayudado. Gracias por tu lectura y no dudes en seguir estudiando, esto es un camino arduo.

“If you鈥檙e not failing, then you鈥檙e not pushing your limits, and if you鈥檙e not pushing your limits then you鈥檙e not maximizing you鈥檙e potential.鈥聽鈥 Ray Dalio

S铆gueme en Twitter para estar al d铆a de todas las novedades :聽https://twitter.com/enricjaimez